Риски на валютном рынке
Как уже неоднократно подчеркивалось выше, торговля на рынке FOREX сопряжена с определенными рисками:
• риск изменения обменного курса;
• эффект кредитного плеча;
• риск изменения процентных ставок;
• нерыночный риск.
Риск изменения обменного курса является следствием постоянного изменения на мировых рынках спроса и предложения на валюты, находящиеся в обращении.
Открытая позиция трейдера подвержена изменениям цены в течение всего времени ее существования. Наиболее популярными мерами удержания возможных потерь в разумных пределах являются лимитирование позиции (Position Limit) и лимитирование потерь (Loss Limit).
При лимитировании позиции устанавливают максимальный объем определенной валюты, которым трейдер может торговать в данное время. Лимитирование потерь – это мера, направленная на минимизацию потерь трейдера, осуществляемая посредством установки ордера Stop Loss при открытии позиции. Ордер Stop Loss – это приказ закрыть сделку, если убытки достигнут заранее определенной величины.
Эффект кредитного плеча выражается в том, что при совершении торговых операций с использованием кредитного плеча сравнительно небольшое изменение курса может иметь значительное влияние на состояние торгового счета. При движении рынка против позиции трейдера он может понести убыток в размере начального депозита и любых дополнительных средств, депонированных им для поддержания открытых позиций. Для минимизации эффекта кредитного плеча необходимо соблюдать правила контроля над капиталом (Money Management), которые будут рассмотрены ниже, а также всегда выставлять Stop Loss ордера.
Риск изменения учетной ставки связан с возможными потерями, вызванными в результате изменений политики центрального банка в области учетных ставок.
Слава Україні!
Адмін сайту, який є громадянином України та безвиїзно перебуває в Україні на протязі всього часу повномасштабної російської агресії, зичить щастя та мирного неба всім українським хлопцям та дівчатам! Також він рекомендує українським трейдерам кращих біржових та бінарних брокерів, що мають приємні торгові умови та не співпрацюють з російською федерацією. А саме:
Exness – для доступу до валютного ринку;
RoboForex – для роботи з CFD-контрактами на акції;
Deriv – для опціонної торгівлі.
Ну, і звичайно ж, заборонену в росії компанію Альпарі, через яку Ви маєте можливість долучитися як до валютного ринку, так і до торгівлі акціями та бінарними опціонами (Fix-Contracts). Крім того, Альпарі ще цікава своїми інвестиційними можливостями. Дивіться, наприклад:
рейтинг ПАММ-рахунків;
рейтинг ПАММ-портфелів.
Все буде Україна!
Процентные ставки являются одним из наиболее важных факторов, влияющих на динамику валютных курсов. Приведем пример, показывающий важность процентных ставок. Допустим, Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) установил учетную ставку в 3.50 % годовых, а Федеральная Резервная Система (ФРС) – 2.50 % годовых. Предположим, что курс EUR/USD в настоящий момент равен 1.2250. Попробуем рассчитать наиболее вероятный курс EUR/USD через 3 месяца, при условии что на его динамику не влияют другие факторы (например, административные ограничения свободного переливания капиталов между странами, страновые риски и т.д.), а величина процентных ставок остается неизменной. Курс EUR/USD должен быть таким, чтобы финансовый результат инвестирования по ставке ЕЦБ был равен финансовому результату инвестирования по ставке ФРС с последующей конвертацией долларов в евро по этому курсу:
Значит, справедливый курс EUR/USD через 3 месяца будет равен 1.2220 (получается путем деления 123.27 на 100,88).
Предположим, что вопреки ожиданиям участников валютного рынка ФРС подняла учетную ставку до 4.00% годовых. В этом случае справедливый курс EUR/USD составил бы 1.2265:
Такое неожиданное изменение учетной ставки может привести к динамике валютного курса, абсолютно не соответствующей Вашим ожиданиям.
В реальности курс валюты определяется многими факторами, которые так или иначе характеризуют состояние экономики данной страны. Считается, что курс валюты будет укрепляться, если в стране наблюдается экономический подъем, и ослабляться в противном случае. В результате, изменение политики в области учетных ставок приводит к еще более значительным ценовым движениям, чем показано в примере, т.к. эти изменения являются важным индикатором наличия или отсутствия экономических проблем в стране.
Нерыночные риски связаны с периодическим вмешательством правительства, центрального банка и законодательных органов управления в работу рынка FOREX в виде наложения каких-то административных барьеров. Такое вмешательство в валютные операции все еще широко распространено в ряде стран. Трейдеры должны сознавать это и быть в состоянии учитывать возможные административные ограничения такого рода.
Более подробно и профессионально мы поговорим о валютных рисках и связанных с ними проблемах во второй части книги.
| 
