Лучший Форекс-брокер – компания «Альпари». Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года. Выгодные торговые условия, ECN-счета с доступом к межбанковской ликвидности и моментальным исполнением, спреды – от 0 пунктов, кредитное плечо – до 1:1000, положительные отзывы реальных трейдеров.
Знакомимся с рынком Forex Путь трейдера Лучшие дилинговые центры
Главная страница Знакомимся с рынком Forex Путь трейдера Лучшие дилинговые центры

Лизелотт С. Валютные операции. Основы теории и практика

Книга является практическим руководством по изучению валютных операций. Рассмотрены основные понятия и виды валютных сделок (форвардные и спот-сделки, свопы, опционы и так далее), а также риски связанные с валютной торговлей, и вопросы управления ими. Описаны организация проведения валютных операций в немецких финансовых учреждениях, европейская валютная система и международные нормы поведения на валютных рынках.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          NPBFX          Exness          Сделай свой выбор!
Какой брокер лучше?    Альпари    NPBFX    Exness
Бинарные опционы («Fix-Contracts») от лучшего Форекс-брокера – компании «Альпари». Минимальный контракт – от $1, экспирация – от 30 сек. Типы опционов: «Выше/Ниже», «Касание», «Диапазон», «Спред», «Экспресс», «Турбо». Альпари – один из наиболее надежных Форекс-брокеров. Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года.

9.2. Рыночные риски

Понятие рыночных рисков объединяет риски, возникающие при незакрытых позициях в валютных и кредитных сделках вследствие изменения рыночных цен. Эти риски называются также трансакционными или операционными. Неблагоприятные изменения обменного курса или процентных ставок приводят при открытых позициях к потерям от этих сделок.

9.2.1. Валютный риск

Риск изменения валютного курса – это риск возможных потерь при открытой позиции в иностранной валюте. Этот риск обозначается также как курсовой риск.

Чем больше период, в течение которого позиция в иностранной валюте остается незакрытой, тем больше опасность неблагоприятного изменения обменного курса. При сильных его колебаниях этот риск возникает уже при заключении сделки.

Если, например, банк А продает клиенту 5 млн. долл. за немецкие марки по курсу 1,5550 и не закрывает сразу эту сумму, то при росте курса возникают валютные потери, которые в приведенном ниже примере составляют 25 000 марок.

На обменный курс влияют не только коммерческие или спекулятивные спрос и предложение, но также экономические и политические события. Например, путч в бывшем СССР в августе 1991 г. отчетливо показал, как сильно может реагировать курс доллара США на политические события.


Знаете ли Вы, что: таким широким разнообразием инвестиционных возможностей, какое предоставляет компания Альпари, не может больше похвастаться ни один Форекс-брокер.


Пополните торговый счет на сумму от 100 долларов США / 100 евро / 5000 рублей и получайте cashback до 60% со спреда от одного из наиболее надежных Форекс-брокеров – компании «NPBFX» (Форекс от Нефтепромбанка). Выгодные торговые условия, разрешен скальпинг и высокочастотная торговля, любые торговые советники и стратегии, вывод каждой сделки на межбанк. Мощная аналитика, бесплатные обучающие материалы, готовые торговые стратегии в Аналитическом портале. На рынке – с 1996 года.

На рис. 27 показан рост курса доллара по отношению к немецкой марке в начале путча с 1,7500 до почти 1,8250. Окончание мятежа привело через несколько дней к падению курса до прежнего уровня.

Открытые короткие позиции, которые закрылись бы в первой фазе, принесли бы большие курсовые потери, длинные же позиций дали бы прибыль.

9.2.2. Процентный риск

Незакрытая кредитная позиция содержит так называемый риск изменения процентных ставок, т.е. риск неблагоприятной их динамики. Если выдача или получение денег не закрыты в ожидании, что эти сделки могут быть заключены позднее по более благоприятной процентной ставке, возникает опасность негативного изменения ставок и потерь при закрытии позиции.

Предположим, что банк А дал кредит в 20 млн. марок другому банку и сразу не закрыл позицию, а процентные ставки к закрытию сделки возросли на 0,25%.

9.2.3. Риск изменения своп-ставки

Риск изменения своп-ставки возникает тогда, когда своп-позиции не согласованы по срокам или совсем не закрыты. Неблагоприятное изменение процентных ставок негативно отразится на процентной разнице и тем самым на своп-ставке. Но процентные и своп-ставки подвергаются не только процентному риску, но и риску, связанному с фактором времени. Своп- и процентные позиции закрываются часто без согласования как по суммам, так и по срокам.

Банк заключает, например, своп-сделку с клиентом на 3,5 месяца; на межбанковском рынке эта сделка может быть закрыта только со сроком три или четыре месяца. Если сделка заключается на трехмесячный срок, период между межбанковским платежом и платежом по клиентской сделке должен быть перекрыт новой короткой своп-сделкой. В случае, когда до платежа по межбанковской сделке процентная ставка изменилась настолько, что заключаемый теперь короткий своп имеет более высокую ставку, чем по клиентской своп-сделке для этого периода, банк несет потери.

Содержание Далее

К вершинам Forex своими силами

На Главную

Яндекс.Метрика