9.2.2.5. Перевыкупленность/перераспроданность
Применительно к осцилляторам (моментум, стохастик, RSI) используется весьма интересная и важная категория понятий, знать которые обязан всякий начинающий трейдер. Они характеризуют рынок с точки зрения того, имеют ли еще порох в пороховницах для завоевания новых рубежей "быки" или "медведи", победившие в ходе предыдущей борьбы и положившие начало тренду в ту или иную сторону, либо они уже истощены и далее не смогут развивать наступление.
Состояние истощенности сил у покупающих "быков" характеризуют термином "рынок перевыкуплен" (market overbought). Упадок сил у продающих "медведей" описывают понятием "рынок перераспродан" (market oversold). Данное явление "перевыкупленности" или "перераспроданности" в известной мере отражает реальное положение вещей, когда движущие силы тренда уже вложили в это дело все свои финансовые ресурсы, т.е. купили или продали настолько, насколько могли. Образно говоря, в кошельках у победителей более не осталось средств для продолжения борьбы.
Практическая ценность такого знания понятна: за "перевыкупленностью" или "перераспроданностью" должна последовать смена одного тренда на обратный.
Узнавать про это интересное состояние рынка можно с помощью стохастики и RSI. Для этого предлагается понаблюдать за их экстремальными значениями. Аналогия примерно такая же, как при наблюдении за бегущими наперегонки в гору спортсменами, которым на вершине горы предстоит еще побороться между собой, чтобы победителю остаться там одному. Понятно, что лидер, взобравшийся в гору с большим отрывом от остальных, положит на это много своих сил, которых может не хватить для удержания завоеванных позиций.
Поскольку каждый из этих осцилляторов математически определен таким образом, что его численное значение изменяется в промежутке от нуля до 100, приближение к цифре 100 будет означать "перевыкупленность", а стремление к нулю – "перераспроданность".
Разумеется, лучше и надежнее всего было бы определять "перевыкупленность" или "перераспроданность" рынка с помощью опросных листов или анализа банковских счетов игроков. Однако из-за отсутствия такой возможности приходится полагаться на всякие индексы и осцилляторы, которые, как мы знаем, могут и соврать, взяв за это довольно дорого. Кстати говоря, в привязке к тем или иным значениям осцилляторов и заключена большая условность вышеозначенных понятий. Чтобы срывы в оценках происходили как можно реже, трейдеру рекомендуется учитывать два обстоятельства.
Во-первых, каждый сегмент валютного рынка имеет свои особенности поведения, которые нужно тщательно изучать во всех отношениях, в том числе и применительно к нашему случаю. Трейдеру следует выяснить, что значит "перевыкупленность" и "перераспроданность" для конкретного сегмента рынка. Если, например, брать "большую пятерку" валют, то иногда принимается, что "перевыкупленность" наступает после значений свыше 80, "перераспроданность" – при значениях меньше 20. Необходимые уточнения каждый трейдер сможет сделать путем самостоятельных наблюдений.
Во-вторых, главный залог успеха применения осцилляторов заключен в ясном понимании того, что любой из них имеет только вспомогательную функцию. Осциллятор – это техническая условность, которая лишь подтверждает то, что было.
|
