Данная книга – это своеобразное руководство к действию. Полистать ее будет полезно как начинающим трейдерам, так и профессионалам. В книге Вы найдете и элементы от сухой теории, и, наоборот, чисто практические моменты.

7.3. Экономика риска

Решение любой задачи с рисками всегда хотелось бы осуществлять по одной волшебной формуле: "Риска поменьше и прибыли побольше, а убытка – лучше бы вообще никакого". Однако даже в обыденной жизни, где нам дана активная позиция воздействия на окружение, так получается далеко не всегда. Что уж говорить о дилинге: здесь нет никакой возможности повлиять на рынок, и мы лишь пассивно взираем на движение цен.

В этом изначально рискованном деле сплошь и рядом приходится выбирать из двух зол меньшее. Вот почему необходимо просчитывать все варианты.

В строгой научной трактовке понимание инвестиционного риска сводится к оценке вероятности получения намеченных результатов.

Общая формула выглядит следующим образом:

ОР = Р₁ х А₁ + Р₂ х А₂ + ... +Р_n х А_n,

где:

ОР – ожидаемый результат;
А₁, А₂,..., А_n , – альтернативные варианты развития событий;
Р₁, Р₂ … Р_n – вероятности альтернативных вариантов развития событий А₁, А₂ ... А_n (при этом Р₁ + Р₂ + ... + P_n = 1).

В данном контексте ожидаемый результат (ОР) называют также математическим ожиданием. Допустим, для какого-то фиксированного периода времени нам известны такие данные:

вероятность (Р₁) роста цены до уровня 1,8000 (для USD/ DEM) составляет Р₁ = 0,5;
вероятность (Р₂) падения цены до уровня 1,7900 составляет Р₂ = 0,3;
вероятность (Р₃) остаться на текущем уровне 1,7950 составляет Р₃ = 0,2.

Тогда ОР = 0,5 х 1,8 + 0,3 х 1,79 + 0,2 х 1,795 = 1,7960.

К сожалению, высокое значение математического ожидания не гарантирует, что так будет и в жизни.

Если бы эти оценки вероятности вызывали у трейдера достаточную уверенность – а это, как было сказано, не всегда имеет место, – то он мог бы открывать позицию на покупку доллара с постановкой стоп-ордера по прибыли на уровне математического ожидания, т.е. 1,7960.

А какими возможностями оценить ОР располагает трейдер? Не очень широкими. Ведь в качестве исходных данных для расчетов выступают только экспертные оценки действенности сигналов, которые генерируются применяемой на практике торговой системой. Но все равно проанализируем данную проблему, чтобы извлечь хоть какую-то пользу.