7.2. Психология риска
Азбучная истина науки инвестирования в том, что решение о целесообразности участия в проектах – это выбор между риском и прибыльностью: малый риск означает и малую (относительно) прибыль, а желание сделать ее значительной неизбежно связано с принятием инвестором на себя и повышенного риска.
Если говорить о склонности человека к риску, то это категория чисто психологическая. Стремление избегать его порой может носить даже иррациональный характер и противоречить холодному расчету. Научные эксперименты показывают, что люди вольно или невольно обрекают себя на убыток больший, чем следовало, получая в обмен замешенное на надеждах обманчивое ощущение, что они меньше рискуют.
Иначе говоря:
ИЗ-ЗА ТОГО, ЧТО ЛЮДИ ПУГЛИВО И НЕРАСЧЕТЛИВО ИЗБЕГАЮТ РИСКА ПОТЕРИ ДЕНЕГ, ОНИ ИХ ТЕРЯЮТ ЕЩЕ БОЛЬШЕ.
Точно такую же шутку механизм иррациональности играет с новичками в дилинге. Представим нередко встречающуюся неприятную картину. Трейдер, "обманутый" рынком, обещавшим одно, а побежавшим в другую сторону, оказался в состоянии внутреннего смятения. Вопрос: "Что делать?" Альтернатива – фиксировать плавающий убыток или еще подождать, ибо существует вероятность, что рынок, опомнившись, повернет назад. Ловушка захлопнулась, и начинающий трейдер в ней остается сидеть весь в надеждах на лучшее (некоторые даже становятся суеверными на данный период и ожидают чудес). Если же трейдер еще и наслышан (или сам испытал недавно), что у кого-то этот фокус успешно проходил, то игрока сейчас ни в чем не убедишь. Но чем больше нарастает убыток, тем глубже крючок, на котором сидит незадачливый трейдер: ведь теперь уже надо фиксировать еще больший убыток. Прежде неприемлемый его уровень кажется теперь несбыточной мечтой. И рука никак не поднимается против этой мечты: сначала – до извещения о необходимости срочно пополнить тающий на глазах капитал, а потом – до сообщения о вынужденном закрытии позиции "У последней черты".
Близка по содержанию ситуация, казалось бы, противоположного свойства: рынок сразу же пошел в пользу трейдера. Здесь радость плавающего успеха тоже сильно омрачается горечью опять же рискованного выбора между двумя вариантами: зафиксировать прибыль из-за опасения изменения в настроениях рынка или ждать новых высот, что кажется тоже возможным. Неопытные игроки в спешке покидают рынок с синицей в руке, а потом с жалостью к себе наблюдают за журавлями, которых вполне можно было бы тепло и крепко держать в своих объятиях.
Разумеется, исходы могут быть и иными, но неизменной остается психология человека, которая с ловкостью классного иллюзиониста может привести к результату обратному, чем ожидалось.
Итак, понятно, что если есть выбор, то лучше не рисковать вообще. Но если альтернативы нет и рисковать все же приходится, то справедливо правило: кто больше рискует, тот может больше и выиграть. Теоретически. А на практике? Все зависит от того, насколько риск, просчитанный на бумаге, оказался оправданным в деле. Риск, оправданный чем? Применительно к дилингу на этот сложнейший вопрос мы ответим однозначно: никакими иными соображениями, кроме как финансово-экономической выгодностью операции.
В валютном дилинге недопустимы ни высшие гуманные соображения ("Ведь сколько народу проигрывает – пусть на мне хоть кто-нибудь заработает"), ни желание хоть немного испытать справедливость поговорки "На миру и смерть красна" ("Все смотрите, как я могу долго сидеть в проигрышной позиции"), ни уж, конечно, даже миллиграмм азарта ("Эх, была не была, все – или ничего!").
Рискнем сформулировать еще одну рекомендацию:
ПРИ ПРОЧИХ РАВНЫХ УСЛОВИЯХ В ДИЛИНГЕ НУЖНО СМЕЛО И БЕЗ КОЛЕБАНИЙ ИДТИ НА РИСК, НО ТОЛЬКО ТАМ, ГДЕ ЭТО ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ВЫГОДНО ДЛЯ ДЕПОЗИТНОГО СЧЕТА.
Теперь поговорим немного о "выгодном риске".
|
