Книга является практическим руководством по изучению валютных операций. Рассмотрены основные понятия и виды валютных сделок (форвардные и спот-сделки, свопы, опционы и так далее), а также риски связанные с валютной торговлей, и вопросы управления ими. Описаны организация проведения валютных операций в немецких финансовых учреждениях, европейская валютная система и международные нормы поведения на валютных рынках.

10.2. Законодательные предписания

В ФРГ максимальная величина рисковых позиций банков регулируется законом о кредитном деле. "Основные положения о собственном капитале и ликвидности кредитных институтов" устанавливают рисковые позиции банка в торговом дилинге (Положение 1а).

Положение 1а ограничивает не только позиции, содержащие валютные риски, но и другие позиции кредитных институтов, связанные с ценовыми рисками, как, например, процентные риски, риски опционных сделок, торговли драгоценными металлами и др. Ценовые риски, установленные и измеряемые согласно Положению, ежедневно при заключении сделок не должны превышать 42% гарантированного собственного капитала кредитного института.

Коммерческие банки в конце каждого месяца обязаны сообщать своему Центральному земельному банку состояние рисковых позиций. Источники курсов, по которым должен производиться перерасчет в немецкие марки, также определяются в Положении. Так, например, перерасчет валют, которые котируются на Франкфуртской валютной бирже, производится по официальным средним курсам; перерасчет курсов других валют должен базироваться на курсах, которые могут быть определены. Расчет позиции в золоте имеет в основе котировки на Франкфуртской золотой бирже слитков весом в 12,5 кг (1 кг = 32 унциям); для серебра и платины в расчет принимаются котировки на Лондонской бирже металлов.