Книга является практическим руководством по изучению валютных операций. Рассмотрены основные понятия и виды валютных сделок (форвардные и спот-сделки, свопы, опционы и так далее), а также риски связанные с валютной торговлей, и вопросы управления ими. Описаны организация проведения валютных операций в немецких финансовых учреждениях, европейская валютная система и международные нормы поведения на валютных рынках.

10. Управление рисками. 10.1. Внешние ограничения

В предыдущих главах были рассмотрены основные виды валютных сделок и связанные с ними риски. В данной главе речь пойдет о возможностях контроля над этими рисками.

Скандальный крах банковского дома "И.Д.Херштатт" в Кельне в январе 1974 г. наглядно продемонстрировал, насколько велики могут быть потери в валютном дилинге. В последующие годы сообщения об убытках банков и предприятий в валютном дилинге все чаще появлялись в прессе и других средствах массовой информации. Все это требует усиления внутренних систем контроля в валютных подразделениях банков и предприятий, призванных уменьшать возникающие риски. В свою очередь, Ведомство федерального надзора за кредитными институтами (ВАК) ужесточает общие условия валютных сделок.

10.1. Внешние ограничения

До 1975 г. в большинстве банков валютный дилинг и обслуживание сделок осуществлялись под единым руководством. Ведомство федерального надзора за кредитным делом в письме "Минимальные требования для внутрибанковского контроля за валютными сделками" предложило отделить валютный дилинг от обслуживания сделок.

Основным условием и предпосылкой контроля стало содержащееся в письме требование о функциональном разделении ответственности и процесса работы между валютным дилингом и связанными с ним службами. Каждый банк обязан обеспечить разделение между дилингом, обслуживанием сделок, контролем и бухгалтерским учетом.

Рекомендуем: надежный брокер с качественным сервисом, представленный на рынке с 1998-го года. Выгодные торговые условия по валютам и бинарным опционам («фиксированным контрактам»). Депозит – от $0, спред – от 0 пунктов. Есть бесплатное обучение, финансовая аналитика и выгодная программа лояльности.

Другие требования касаются заключения и обработки валютных сделок. Так, после заключения каждой сделки дилеру необходимо заполнить специальную карточку с порядковым номером, сразу отметить в ней возникшую валютную позицию и передать ее в отдел обслуживания для дальнейшей обработки. Отчетность по открытым позициям ежедневно представляется руководителям, ответственным за валютный дилинг.

Документы, приходящие от партнеров по сделкам, и рекламации также рассматриваются вне дилинговых подразделений.

Срочные контракты с торговыми партнерами, а также риски, связанные с этими контрактами, должны постоянно отслеживаться отдельными подразделениями. Во многих банках эти функции закреплены за кредитными управлениями.

Внутренняя ревизионная служба, по крайней мере, один раз в год высылает торговым партнерам списки заключенных с ними и еще не закрытых валютных сделок. Подтверждения этих списков также проверяются ревизорами.

Валютный дилинг и связанные с ним подразделения должны время от времени проверяться внутрибанковскими ревизорами. Контролировать соблюдение внешних и внутрибанковских предписаний могут как руководители подразделений валютного дилинга, так и другие независимые инстанции внутри банка.

Перечень требований к валютному дилингу и необходимость его расширения в условиях значительного роста торговой деятельности и применения новых видов денежных и валютных сделок постоянно обсуждаются банками. В скором будущем, вероятно, возрастут официальные требования к автоматизированным системам осуществления и обслуживания сделок, а также к уровню контроля над ними.