Лучший Форекс-брокер – компания «Альпари». Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года. Выгодные торговые условия, ECN-счета с доступом к межбанковской ликвидности и моментальным исполнением, спреды – от 0 пунктов, кредитное плечо – до 1:1000, положительные отзывы реальных трейдеров.
Знакомимся с рынком Forex Путь трейдера Лучшие дилинговые центры
Главная страница Знакомимся с рынком Forex Путь трейдера Лучшие дилинговые центры

Лизелотт С. Валютные операции. Основы теории и практика

Книга является практическим руководством по изучению валютных операций. Рассмотрены основные понятия и виды валютных сделок (форвардные и спот-сделки, свопы, опционы и так далее), а также риски связанные с валютной торговлей, и вопросы управления ими. Описаны организация проведения валютных операций в немецких финансовых учреждениях, европейская валютная система и международные нормы поведения на валютных рынках.

Какой брокер лучше?         Альпари         NPBFX         Just2Trade         Intrade.bar        Сделайте свой выбор!
Just2Trade  vs  Альпари  –  сделайте свой выбор!
Лучший Форекс-брокер – компания «Альпари». Выгодные торговые условия, более 2 млн. клиентов, положительные отзывы реальных трейдеров, уникальные инвестиционные сервисы, множество бонусов, акций и призовых конкурсов, торговля валютами, металлами и CFD, качественная аналитика и обучение.

6. Своп-сделки. 6.1. Характеристика

Под своп-сделкой, ИЛИ свопом, понимается одновременное заключение спот- и противоположной форвардной сделок. Иностранная валюта, покупаемая по сделке спот, опять продается через определенный срок, и соответственно валюта, продаваемая по сделке спот, через более поздний срок покупается вновь. Обе сделки заключаются с одним и тем же партнером, при этом курсы, даты валютирования и способы платежа устанавливаются в момент заключения сделки.

Разница между спот- и форвардным курсами называется своп-ставкой. Поскольку эта ставка зависит от разницы процентных ставок валют за определенный период, в принципе речь идет о величине дисконта или премии, определяемой структурой процентов. Термин "своп" означает в таком случае ограниченный во времени обмен ликвидностью.

Ликвидные средства, которые должны быть вложены на определенный период, могут без курсового риска через своп-сделку конвертироваться в другую валюту и вкладываться под наиболее высокий процент.

В случае задержки платежа по уже заключенной форвардной сделке предприниматели имеют возможность без дополнительных расходов с помощью своп-сделки временно перекрыть потребность в ликвидных средствах.

Торговые позиции, которые не закрыты к концу дня, или незакрытые форвардные сделки, также могут продлеваться посредством своп-сделки.

В этой главе рассматриваются различные области применения своп-сделок. На примерах разъясняется, какое воздействие оказывают изменения курса спот и своп-ставки на прибыль и убытки по своп- сделкам.


Слава Україні!

Адмін сайту, який є громадянином України та безвиїзно перебуває в Україні на протязі всього часу повномасштабної російської агресії, зичить щастя та мирного неба всім українським хлопцям та дівчатам! Також він рекомендує українським трейдерам кращих біржових та бінарних брокерів, що мають приємні торгові умови та не співпрацюють з російською федерацією. А саме:

Exness – для доступу до валютного ринку;

RoboForex – для роботи з CFD-контрактами на акції;

Deriv – для опціонної торгівлі.

Ну, і звичайно ж, заборонену в росії компанію Альпарі, через яку Ви маєте можливість долучитися як до валютного ринку, так і до торгівлі акціями та бінарними опціонами (Fix-Contracts). Крім того, Альпарі ще цікава своїми інвестиційними можливостями. Дивіться, наприклад:

рейтинг ПАММ-рахунків;

рейтинг ПАММ-портфелів.

Все буде Україна!


Базисные данные для примеров

У дилера запрашивается котировка шестимесячной своп-ставки. Для этого периода он дает ставку 145–150; контрагент заключает сделку по ставке в 150 пунктов. Дилер, выставивший курс, покупает 10 млн. долл. за немецкие марки по курсу спот и продает их на шестимесячный срок. Через несколько часов он выравнивает позицию противоположной своп-сделкой.

Пример 1. Выравнивание позиции. Мы исходим из того, что при заключении второй своп-сделки курсы изменились. Курс спот поднялся на 0,0100 пункта, своп-ставка осталась неизменной.

Рост курса спот автоматически означает одновременный рос форвардного курса. Разница между спот- и форвардным курса ми – своп-ставка – остается неизменной в 0,0150 пункта, соответственно выраженная в марках – 150 000 марок. Очевидно, позиция выровнена без прибыли и убытков. Но чтобы получить в полной мере корректный результат, необходимо рассчитать процентные расходы или доходы, возникающие при изменении курса спот.

Рост курса спот на 0,0100 пункта (покупка за 1,5500 и продажа за 1,5650) обусловил появление дополнительной ликвидности 100 000 марок на шесть месяцев, которая при расчете сделки спот опять уходит (продажа за 1,5700, покупка за 1,5800). Дополнительная ликвидность в 100 000 марок может быть вложена в шесть месяцев.

Если, например, ставка процента по шестимесячным вкладам в марках составляет 7%, то вклад в 100 000 марок принесет процентный доход в 3500 марок. Рассматриваемые сделки не дают дохода посредством изменений курса спот и своп-ставки, но приносят процентную прибыль.

При снижении курса спот, наоборот, возникнут процентные убытки, поскольку необходимо будет на б месяцев рефинансировать 100 000 марок.

Пример 2. Выравнивание позиции. Во втором примере курс спот остается неизменным, но своп-ставка изменяется на 0,0020 пункта.

Снижение своп-ставки со 150 до 130 пунктов вызвало изменение форвардного курса. При окончательном расчете по форвардной сделке 10 млн. долл. продаются по курсу 1,5700 и покупаются по курсу 1,5680. В этом случае возникает реализуемая прибыль в 20 000 марок.

Неизменность курса спот в этом примере обусловила и отсутствие излишка ликвидности.

Содержание Далее

К вершинам Forex своими силами

На Главную