Книга является практическим руководством по изучению валютных операций. Рассмотрены основные понятия и виды валютных сделок (форвардные и спот-сделки, свопы, опционы и так далее), а также риски связанные с валютной торговлей, и вопросы управления ими. Описаны организация проведения валютных операций в немецких финансовых учреждениях, европейская валютная система и международные нормы поведения на валютных рынках.

4.4. Лимиты в межбанковской торговле

Позиция по сделкам спот, сформировавшаяся в течение дня и не закрытая в конце его, заключает в себе больший курсовой риск, чем позиции в иностранной валюте, которые были в тот же день закрыты. Позиции, остающиеся открытыми до следующего дня, называются овернайт-позициями.

Чтобы ограничить риски таких позиций и управлять ими, нередко участникам торгов в США устанавливаются лимиты.

Предположим, дилер немецкого банка имеет в конце дня длинную позицию в 5 млн. долл. по курсу 1,6550, которую он хотел бы оставить открытой до следующего дня. Но одновременно он хотел бы при негативных для него изменениях курса доллара защитить себя от больших потерь на американском или азиатском рынке. В этом случае у него есть возможность выдать американскому банку так называемый стоп-лосс-поручение. Если он не желает, чтобы его потенциальные убытки превысили, например, 50 тыс. немецких марок, то его доллары должны быть проданы по курсу не ниже 1,6450.

Рекомендуем: надежный брокер с качественным сервисом, представленный на рынке с 1998-го года. Выгодные торговые условия по валютам и бинарным опционам («фиксированным контрактам»). Депозит – от $0, спред – от 0 пунктов. Есть бесплатное обучение, финансовая аналитика и выгодная программа лояльности.

Лимитированные поручения выдаются, как правило, американскому банку с инструкцией о передаче в Азию, если поручение не будет исполнено на американском рынке. Обычно лимитированные поручения выдаются внутри концерна или дружественному банку, с которым заранее была достигнута договоренность о принятии таких поручений. Лимитированные поручения выдаются всегда в письменной форме, чтобы принимающий банк мог использовать эту форму в качестве заявки для исполнения при достижении рынком заданного курса. Выдача лимитированных поручений осуществляется не только в межбанковской торговле. Нередко предприятия выдают лимитированные поручения обслуживающим их банкам. Эти письменные поручения должны содержать точные данные о покупке/продаже, торгуемой валюте и валюте котировки, заданном курсе, дате валютирования, способе платежа, сроке действия поручения и условиях передачи на другие рынки.