4.3. Межбанковская торговля
Предположим, первые котировки USD/DEM составляют утром 1,6550–1,6555. Дилер банка А ожидает в течение дня снижения курса доллара; он будет пытаться продать доллары как можно дороже. Естественно, что для него выгоднее продавать доллары по своему курсу Offer, чем по курсу Bid другого банка.
Если банк Б запрашивает у банка А котировку USD/DEM, дилер банка А может выставить курс Offer немного более выгодный, чем на рынке, но не слишком отклоняющийся от рыночного курса. Большое отклонение курса могло бы рассматриваться как некомпетентность дилера.
Типичный запрос котировки и заключение сделки могут выглядеть следующим образом:
Банк Б: Доброе утро. Каков спот USD/DEM?
Банк А: 48–53.
Банк Б: Пожалуйста, 5 долл. по 53.
Банк А: Сделано, мои марки в ЛЦБ, Франкфурт.
Банк Б: Мои доллары в Ситибанке, Нью-Йорк.
Заключение этой сделки кажется маловразумительным только на первый взгляд. Запрос банка Б котировки спот сразу устанавливает вид сделки и дату валютирования. Котировка курса банком А "48–53" означает USD/DEM 1,6548–1,6553, число перед запятой и первые два десятичных знака обычно опускаются, поскольку заранее известны.
Ответ банка Б "5 долл. по 53" говорит о том, что дилер готов купить 5 млн. долл. по цене 1,6553. В краткой форме называются также адреса для платежей валют, обычно только названия банков. Реквизиты контрагентов в большинстве случаев согласовываются перед оформлением договоров, как правило, бэк-офисом. В данном примере банк А имеет счет в немецких марках в Центральном земельном банке во Франкфурте-на-Майне, а банк Б – долларовый счет в Ситибанке в Нью-Йорке.
Банк А после заключения сделки имеет короткую позицию, дилер продал доллары, которых у него не было. Это рискованно, поскольку при неожиданном повышении курса доллары, которые необходимо выкупить после продажи, могут подорожать. Предположим, дилер решает уменьшить эти риски. Он может купить 3 млн. долл. у другого банка по курсу более низкому, чем 1,6553, или обратиться к брокеру, чтобы найти выгодный курс Offer для 3 млн. долл. и соответственно уменьшить свою позицию посредством котировки курса Bid. Дилер обращается к брокеру.
Заключение сделки при посредничестве брокера может выглядеть следующим образом:
Заключение этой сделки также необходимо пояснить. Брокер выставляет не собственные котировки, а курсы различных банков Он выбирает высший Bid и наилучший Offer, называя их клиентам надеясь на заключение сделки или на более выгодную котировку.
Слава Україні!
Адмін сайту, який є громадянином України та безвиїзно перебуває в Україні на протязі всього часу повномасштабної російської агресії, зичить щастя та мирного неба всім українським хлопцям та дівчатам! Також він рекомендує українським трейдерам кращих біржових та бінарних брокерів, що мають приємні торгові умови та не співпрацюють з російською федерацією. А саме:
Exness – для доступу до валютного ринку;
RoboForex – для роботи з CFD-контрактами на акції;
Deriv – для опціонної торгівлі.
Ну, і звичайно ж, заборонену в росії компанію Альпарі, через яку Ви маєте можливість долучитися як до валютного ринку, так і до торгівлі акціями та бінарними опціонами (Fix-Contracts). Крім того, Альпарі ще цікава своїми інвестиційними можливостями. Дивіться, наприклад:
рейтинг ПАММ-рахунків;
рейтинг ПАММ-портфелів.
Все буде Україна!
"50 Bid за 3" означает, что дилер хотел бы купить 3 млн. долл. по курсу 1,6550; курс Offer 52 банка X не ограничен суммой, так что по этому курсу может быть продана любая стандартная сумма, минимум от 3 до 5 млн. долл. Брокер может теперь предложить другим банкам курс спот. 1,6550–52. Обороты речи, используемые дилерами и брокерами, хорошо известны: выражения "твое" ("я продаю тебе") и "мое" ("я покупаю у тебя"). "3 по 50 твое" означает, что банк Y через брокера продает 3 млн. долл. банку А по курсу 1,6550.
За этими первыми сделками в течение дня последуют другие, их интенсивность определяется банком. Каждая отдельная операция заключает в себе валютные риски, величина которых зависит от суммы сделки и курсовых колебаний торгуемой валюты. Эти риски должны постоянно учитываться и контролироваться. Необходимые меры контроля, а также их техническое обеспечение будут рассмотрены в гл. 10. Кратко остановимся только на непосредственном оформлении сделки. Ее основные данные сразу же включаются в позицию дилера. В зависимости от технического оборудования офиса это делается вручную ассистентом дилера или самим дилером посредством ввода данных в компьютер. Учитываются покупки и продажи иностранной валюты, курсы, а также контрагенты. Таким образом, дилер постоянно располагает информацией о величине валютной позиции и ситуации с прибылью и убытками. Поскольку эта информация имеет первостепенное значение для его работы, она должна непрерывно обновляться.
Реквизиты для оформления сделки и ввода ее в компьютерную систему содержат следующие данные:
В компьютерной системе эти данные пополняются, в необходимой форме учитываются, и на их основе проводятся платежи.
Валютный дилер контролирует величину позиции и результаты операций только в том случае, если после каждого заключения сделки они сразу же обновляются. Позиции дилера по отдельным валютам характеризуют величину нетто-позиции, т.е. позиции без учета срока платежей.
Если позиция дилера имеет положительное сальдо, то речь идет о длинной позиции; позиция с отрицательным сальдо иностранной валюты обозначается как короткая позиция. В принципе позиция дилера отражает торговую позицию банка. Но в случае, когда банк не может закрыть определенные долгосрочные валютные позиции, они ведутся обособленно от дневной позиции дилера. Тогда позиция дилера отличается от фактической валютной позиции банка.
| 
