Лучший Форекс-брокер – компания «Альпари». Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года. Выгодные торговые условия, ECN-счета с доступом к межбанковской ликвидности и моментальным исполнением, спреды – от 0 пунктов, кредитное плечо – до 1:1000, положительные отзывы реальных трейдеров.
Знакомимся с рынком Forex Путь трейдера Лучшие дилинговые центры
Главная страница Знакомимся с рынком Forex Путь трейдера Лучшие дилинговые центры

Ганн В.Д. Правда о ленте котировок

В данном издании собран уникальный набор наиболее успешных стратегий инвестирования и спекуляций на рынке хлопка. Книга представляет собой уникальное учебное пособие как для начинающих трейдеров, так и для профессионалов своего дела.

Какой брокер лучше?         Альпари         NPBFX         Just2Trade         Intrade.bar        Сделайте свой выбор!
Just2Trade  vs  Альпари  –  сделайте свой выбор!
Лучший брокер валютного рынка – компания Альпари успешно предоставляет услуги своим клиентам уже в течение 22-х лет. Регистрируйтесь и зарабатывайте вместе с нами!

Глава IV. Как лента обманывает вас

Лента часто обманывает трейдеров. Бывает, что компании, имеющие на деле самые сильные позиции, судя по ленте, являются слабейшими, так как идет накопление. И наоборот, когда компании предстают сильными и вокруг них делается шумиха, в реальности самые слабые: пока все с энтузиазмом покупают акции, инсайдеры их потихоньку продают.

Человек, наблюдающий за лентой ежедневно, находится во власти своих надежд и страхов, и ничего не может с этим поделать. Предположим, что рынок не совершал колебаний в течение всего дня, и те компании, в которых заинтересован этот человек, имели стабильно возрастающие позиции. И тут около 14.30 рынок резко начинает меняться. Он падает в какие-нибудь 15 минут, и не поднимается до самого закрытия. Решив, что что-то не так, человек продает все акции перед закрытием. На следующее утро акции возрастут на 0,5-1 пункт. Почему? За день до этого в результате фактического получения прибыли понизилась стоимость акций, и перепуганные трейдеры их распродали, вместо того чтобы переждать ночь. Таким образом, на следующее утро предложение акций было ограничено, что и изменило тенденцию.

Человек, все время следящий за лентой, совершает ошибку, так как слишком часто покупает или продает акции. Он входит на биржу и выходит из нее несколько раз за день, и каждый раз ему приходится платить комиссию вне зависимости от стоимости продаваемых или покупаемых им акций. Человек, совершающий 300 сделок в год или, скажем, одну сделку в течение рыночного дня, должен заплатить в среднем 0,5 пункта на входе и на выходе из биржи. Не меньше. Получается, он заплатит пол пункта за 100 акций, и так 300 раз. За год затраты составят 150 пунктов. Покажите мне человека, который заработает деньги при таких издержках! Ну а если человек совершает одну сделку в месяц, или двенадцать за год. Расходы составят всего шесть пунктов против ста пятидесяти.

Другая важная вещь, которую обычно упускают из виду трейдеры, это то, что вы меняете свое мнение всякий раз при входе на биржу и при выходе из нее. Поэтому процентное соотношение ошибок возрастает. На рынке быков и на рынке медведей часто возникают изменения, противоположные основной тенденции, на которых можно хорошо сыграть, но это невозможно сделать, если вы скачете туда-сюда. Прежде чем совершить сделку нужно подождать, чтобы для нее появились веские причины и реальные основания. Скача в порывах надежды или страха, вы не просто теряете прибыль, вы упускаете хороший шанс. Каждодневные изменения на рынке играют очень маленькую роль по сравнению с его тенденцией рынка.

НОЧНАЯ КУПЛЯ ИЛИ ПРОДАЖА ОРДЕРОВ

Как правило, ордеры на покупку вне городской черты скапливаются за ночь. Если они активно продаются, позиции компаний возрастут в первые 30 минут, пока ордеры будут заполнятся. Затем последует реакция. Цены могут понизиться относительно отметки, которой они достигли к открытию, и колебаться примерно до 14.30, пока профессиональная группа в торговом зале биржи не решит произвести выравнивание. Затем последует подъем или падение. Это зависит от того, по какому курсу покупают или продают акции биржевые брокеры, осуществляющие операции за свой счет.

Помните, профессиональные биржевые брокеры (брокеры, осуществляющие операции за собственный счет) не платят комиссии. Вы можете купить акцию, поднявшуюся на пол пункта, продать ее, и не получить от этого почти никакой прибыли, так как вы заплатите таксы и комиссию. В то же время, профессиональный биржевой брокер получит свои полпункта, так как ему не нужно платить комиссию.

Воскресные газеты обычно печатают обзор рынка за прошедшую неделю и люди, ознакомившись с новостями, посылают ордеры на покупку или продажу ценных бумаг на утро понедельника. Ордеры на покупку большого числа акций могут повлиять на рынок в первые 30 минут, а иногда за один час. После этого курс рынка изменится на противоположный.

Если рынок стабильно поднимался в течение недели, и особенно в последние дни недели, то, скорее всего, он окажется стабильным и в первый час понедельника. В таком случае остерегайтесь покупать акции в понедельник утром. Скопившиеся за воскресенье ордеры на покупку вступают в силу в понедельник, и как только предложение удовлетворено, профессиональная группа начинает продавать, и рынок реагирует в соответствии со своим состоянием на данный момент.

Даже если это рынок быков, подождав, вы сможете купить акции дешевле в полдень понедельника или во вторник, когда профессиональная группа сбивает цены после падения волны покупателей.

Противоположное правило действует на рынке с падающими ценами. Если акции были дешевыми всю неделю или последние 2-3 дня недели, и положение не меняется до субботнего закрытия, то в понедельник утром последует мощная волна продаж, что приведет к еще большему понижению цен в первые полчаса или час. Как только это давление прекратится, рынок вновь начнет подниматься. Поэтому выгодно продавать в понедельник днем в стабильный период или покупать, когда рынок характеризуется понижением цен. Это правило применимо к нормальным рынкам.

НАПРАСНЫЕ НАДЕЖДЫ

Другой аспект: если человек играет на повышении или на понижении курса, ему свойственно надеяться, будто рынок пойдет по тому курсу, который ему выгоден. Допустим, рано утром он получил прибыль с акций. Он говорит своему брокеру, что к закрытию рынка он либо увеличит прибыль, либо распродаст акции. Итак, он ждет целый день, но падает. Наступает последний час, надежды сменяются отчаянием, и он распродает акции перед самым закрытием. В результате, рынок закрывается при очень низких ценах на акции. Потому что сотни людей поступили точно так же.

То же правило касается тех, кто играет на понижении курса. Курс начинает подниматься рано утром, и они ждут, когда наступит обратная реакция, на которой можно заработать. Они ждут реакции в полдень, но она не наступает. Они ждут ее к 14.00, но рынок продолжает подниматься. В результате, перед закрытием все, кто хотел заработать на понижении курса, покупают акции. Рынок закрывается при высоких ценах, но его техническое положение слабо. И на следующий день последует реакция.

Чтобы преуспеть, трейдер должен изучать человеческую природу, смотреть, как поступает основная масса, и делать с точностью наоборот. В первый день спада никто особенно не беспокоится, так как считает это нормальной реакцией. В среду и в четверг падение продолжается, трейдеры настораживаются и берут на заметку, что надо бы сбыть акции при следующем повышении цен. Но приходит пятница, и вместо повышения только еще большее понижение. Почему? Потому что те, кто не продал акции в первый или второй день понижения, продают их в третий, и так вплоть до субботы. Люди боятся и не хотят пережидать воскресенье. В результате, перед закрытием цены опустятся до предела. Мудрый трейдер или тот, кто умеет правильно читать ленту, продал акции при первых признаках понижения и не стал дожидаться, пока начнут продавать все.

Это же правило применимо к понижениям и повышениям, длящимся недели и месяцы. Чем дольше рынок идет по одному курсу, тем сильнее становится поток продающих или покупающих, потому что надежды или страхи увеличиваются, пока рынок поднимается или опускается. Именно надежды или страхи, а не здравый смысл, движут людьми, когда они играют на бирже.

ЦЕНЫ НА АКЦИИ «ПРЕДСКАЗЫВАЮТ» СОБЫТИЯ

Фондовый рынок – это точный барометр условий для бизнеса. Фондовые цены, как правило, опережают на 6-12 месяцев цены, выставляемые в бизнесе. Сначала возрастает стоимость облигаций, затем стоимость акций, а потом начинается бизнес-бум. Аналогично происходит при понижении. В течение шести месяцев пока акции продаются по низкой цене, бизнес может процветать, но цены на акции предсказывают будущий кризис в бизнесе.

Существует ряд факторов, следствие которых публика замечает только по прошествии определенного времени в виде колебаний цен на рынке. Большинство не может предсказать новости, прежде чем они будут объявлены. Но и после того как станут известными, новости имеют малое влияние, так как были известны заранее инсайдерам, которые успели повлиять на рынок.

Например, чрезвычайно удачный или, наоборот, неудачный квартал или же годовой отчет становятся известными на рынке, но он не меняет свой курс на верхний или нижний, поскольку для инсайдеров это уже не новость. Они знали обо всем этом тридцать или девяносто дней назад. Поэтому когда публика узнает новости и пытается играть на них, слишком поздно, потому что тот, кто «знал» уже обесценил эту новость.

Если плохие новости объявляются внезапно, и компании начинают активную распродажу финансовых инструментов в связи с угрозой дальнейшего снижения цен, скорее всего, рынок будет падать ниже, а населения останется, покрытым акциями. Если же рынок начинает падать после появления хороших новостей, это значит, что они были «обесценены».

Следите за графиками, они много подскажут, в том числе находится ли рынок в состоянии накопления или в состоянии распределения.

НЕОЖИДАННЫЕ НОВОСТИ

Иногда случаются неожиданные события, которые никак нельзя было предвидеть. Например, землетрясение в Сан-Франциско в 1906-ом году было совершенно неожиданным как для инсайдеров, так и для основной части населения. Оно причинило огромные убытки и разрушения частной собственности. Рынок немедленно начал падать. Он опустился за несколько недель, пока не была выдана ссуда на восстановление различным предприятиям, находящимся на разрушенной территории. Влияние таких новостей тут же отражается на рынке.

3-его февраля 1917-го года Германия внезапно без всякого предупреждения объявила войну Соединенным Штатам. Фондовый рынок не смог в полной мере подготовиться к этому событию, так как никто не знал о его подготовке. Как только новость была объявлена, все поняли, это значило, что США должны вступить в войну против Германии. Это пример плохой новости, которую никто не мог предугадать, и в результате на рынок пришелся большой удар. Таким образом, компании повсюду потеряли от 5-ти до 20-ти пунктов, но ордеры на покупку акций для поддержания курса были размещены, и покупка при понижении курса обеспечила достаточную поддержку, чтобы остановить падение в первые часы.

Когда происходят изменения такого рода, и рынок открывается утром сразу же с верхних или нижних пунктов, совершив большой размах, желательно, продав акции, выждать, потому что, сделав так, вы поступите как успешные трейдеры. Третьего февраля вы видели, что на рынок идет по низкому курсу, вызванному тяжелым сбытом акций. Проследив за рынком в течение получаса, вы увидели, что цены упали ненамного по сравнению с открытием. Это значило, что рынок открывался уже в условиях поддержки, и повышение не заставит себя ждать. Если вы уже приобрели акции в этих условиях, лучше покрыть ее и наблюдать за тем, как они ведут себя в условиях стабилизации рынка в этот же или на следующий день. Если повышение незначительное, и акции снова быстро упали до того уровня, на которым они были в день бедственной новости, это говорит о том, что цены упадут еще ниже.

ВЫБОРЫ

Для вас будет полезно, если вы оглянетесь на годы президентских выборов и изучите поведение рынка и его изменения на графике в три периода: в начале года президентских выборов, прямо перед выборами, и сразу после них. В большинстве случаев вы увидите, что это событие, каким бы оно ни считалось – хорошим или плохим – влияет на рынок заранее.

В год выборов президента население, охваченное тревогами, продает акции. Публика испытывает смешанные чувства. Кое-кто считает, что победят демократы, и это сказывается на рынке. На самом деле, без разницы, от демократов или от республиканцев победит президент. Если акции распределены, и находятся в руках населения, они упадут в период правления республиканцев. Мы испытали столько же паники, когда республиканский президент занял Белый Дом, как и тогда, когда демократы были у власти. Все зависит от уровня цен, и от общего состояния дел в стране. Все это будет зафиксировано лентой, и ваш график отобразит это. Если же нет, ждите более явных признаков изменений.

Резкое падение произошло в июле и августе 1896-го года, известное как «серебряная лихорадка». Вся страна жила в страхе, так как ждала избрания Вм. Дж. Брайана, собирающегося осуществить свою серебряную мечту. Трейдеры и инвесторы продавали акции, не обращая внимания на стоимость, и 8-го августа средние цены промышленных и железнодорожных компаний достигли самого низкого уровня, зафиксированного до настоящего времени.

В год избрания Уилсона на первый срок (1912), фондовый рынок поднялся в сентябре и октябре, прямо перед выборами: республиканцы были убеждены в том, что демократы не победят, поэтому не опасались начать публичную продажу акций. Конечно, после того как Уилсон победил, что действительно было неожиданным событием для инвесторов, которые опасались, что «чертовы демократы» разрушат страну, они начали сбывать акции, стремясь дискредитировать власть демократов. Продолжающаяся война довершила разорение в 1914 году. Но понижение рынка ценных бумаг произошло бы и в том случае, если бы победили республиканцы: акции перешли бы из сильных рук в слабые. К тому же, условия в стране вряд ли могли обеспечить рост цен.

ПОСЛЕВЫБОРНОЕ ВОССТАНОВЛЕНИЕ

После завершения важных выборов – президентских или других – становится очевидным, что они довольно сильно ударили по рынку, но основное население по всей стране воображает, будто это событие благоприятно. Они посылают покупные ордеры на следующий день после выборов, и курс акций растет, пока спрос не оказывается удовлетворенным. Всегда стоит подождать два или три дня после выборов и посмотреть, продолжает ли рынок двигаться в том же направлении после выборов, что и до выборов. На следующий день после победы Уилсона, акции выросли, но падение началось, как только ордеры на покупку были заполнены.

Остерегайтесь покупать акции по высокому курсу сразу после выборов. Если же акции понизились в цене сразу после них, также не торопитесь их сбывать. Понижение может быть вызвано страхом населения, и вскоре курс может снова повыситься.

Содержание Далее

К вершинам Forex своими силами

На Главную