Лучший Форекс-брокер – компания «Альпари». Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года. Выгодные торговые условия, ECN-счета с доступом к межбанковской ликвидности и моментальным исполнением, спреды – от 0 пунктов, кредитное плечо – до 1:1000, положительные отзывы реальных трейдеров.
Знакомимся с рынком Forex Путь трейдера Лучшие дилинговые центры
Главная страница Знакомимся с рынком Forex Путь трейдера Лучшие дилинговые центры

Ганн В.Д. Правда о ленте котировок

В данном издании собран уникальный набор наиболее успешных стратегий инвестирования и спекуляций на рынке хлопка. Книга представляет собой уникальное учебное пособие как для начинающих трейдеров, так и для профессионалов своего дела.

Какой брокер лучше?         Альпари         NPBFX         Just2Trade         Intrade.bar        Сделайте свой выбор!
Just2Trade  vs  Альпари  –  сделайте свой выбор!
Получайте компенсацию до 100% от спреда/комиссии, взимаемых Вашим брокером, торгуя через Международное объединение Форекс трейдеров (МОФТ).

Глава XIV. Как правильно читать ленту

Если вы хотите научиться правильно читать ленту, держитесь от нее подальше. Достаньте записи цен и объемов продаж за день. Составьте свой график и сделайте свои собственные выводы, пока на вас не повлияли слухи, сплетни и рассказы или сама лента, ведь колебания, которые она отражает, могут продлиться всего тридцать минут или час. Когда вы нанесете на схему точки минимума и точки максимума, относящиеся к малейшим колебаниям, вы выясните объем продаж за день и время задержки на крайних точках перед началом большого движения.

Повышение акций всегда сопровождается реакциями. Но каждая следующая крайняя точка – точка максимума или точка минимума – должна расположиться на более высоком уровне, пока не будет достигнут уровень, где продажи настолько объемны, и количество предлагаемых акций настолько высоко, что спрос оказывается недостаточным, чтобы поглотить их. Затем произойдет реакция, и акции опустятся до уровня, где спрос опять превысит предложение, а значит, курс изменится.

Studebaker. Посмотрите на Еженедельную схему №2, которая охватывает период с сентября 1920-го года по 6 января 1923-го года. Падение началось 25-го сентября с 66-и пунктов, закончилось 2-го октября на 54-ех, затем в течение недели произошел подъем, и 9-го оактября акции находились на 59 пунктах. За четыре следующие акции не поднялись. Это значило, что предложение превысило спрос.

Спад начался 3-его ноября и к 8-ому ноября цены были ниже 54-ех. Точка минимум была зафиксирована 2-го октября, это означало, что курс снова направлен на понижение.

С 9-го октября по 6-ое ноября, когда колебания акций составляли 2-3 пункта и когда каждую неделю они поднимались примерно до 59, неотрывно следящий за лентой человек обманулся бы, потому что каждый раз при достижении 59-и пунктов, казалось, что акции должны подняться. Самое лучшее, что можно сделать, когда рынок себя так ведет, продать акции коротко с ордером, ограниченным уровнем на 1-2 пункта выше, и ждать, когда спрос или предложение не толкнет его вверх или вниз.

В том случае акции резко упали до 41 пункта 20-го ноября, затем, на следующей неделе, возросли до 48. После этого каждую неделю крайние точки располагались на более низких уровнях. К 25-ому декабря точка максимума соответствовала 413/4 пунктам, а точка минимума – 373/4. Объем был большим, но акции не снизились более, чем на 2 пункта по сравнению с предыдущей неделей, и рынок в конце недели закрылся на высоких уровнях. Это значило, что купля была активнее продажи. На следующей неделе акции возросли до 451/2 это выше двух предыдущих недель, но на 47-48 пунктах они столкнулись с сопротивлением. В течение следующей недели, завершившейся 8-ого января 1921-го года, акции поднялись до 52, а затем и до 59 – что соответствовало уровням сопротивления, достигнутым в октябре и ноябре 1920-го года.

Далее произошла реакция, и акции Studebaker снизились с этого уровня сопротивления до 55 и в течение недели, закончившейся 19-ого февраля, поднялись до 62. Это значило, что курс вновь направлен на повышение. И если вы продали акции коротко с ордером, ограниченным уровнем, соответствующим 60 пунктам, вы должны покрыть его, и далее играть на повышение, когда этот уровень будет преодолен.

Заметьте, что в течение трех недель амплитуда колебаний была небольшой, и акции не падали ниже 58 пунктов. Затем было возобновлено повышение, и ко 2-му апреля акции поднялись до 80 пунктов – это выше предыдущей точки максимума. Затем произошла реакция, сбросившая цены до 72, но на следующей неделе они получил поддержку на более высоком уровне. Повышение продолжалось вплоть до недели, закончившейся 30-ого апреля 1921-го года. Тогда акции поднялись до 93, и объем продаж составил 359760. В течение недели, закончившейся 7-ым мая акции колебались с 921/2 до 87 при объеме продаж 227300.

Теперь заметьте, что, после точки минимума, актуальной в течение недели, закончившейся 25-го декабря 1920-го года (373/4), каждая новая точка минимума располагалась на более высоком уровне. Это значило, что купля была активнее продажи и акции еще не достигли уровня, где предложение превышает спрос. Но вскоре они поднялись до 93 пунктов. На этом уровне продаж было достаточно для того, чтобы воспрепятствовать повышению. Отметьте, что на неделе, начавшейся 9 мая 1921 года акции стартовали с 86 пунктов – это ниже чем в предыдущие две недели, во время которых наблюдался большой объем. Это было первым указанием на то, что тенденция изменилась и что нужно распродать акции коротко.

Повышение, насчитывающее почти 55 пунктов, заняло немногим более 4-ех месяцев. Недельные график за этот период показывает, что тенденция не менялась, но если бы вы все это время следили за лентой, вы бы нашли десятки поводов распродать коротко свои акции. В этом случае вы лишились бы денег. Почему? Потому что понижение, которое длится 30 минут, три часа или три дня может обмануть вас, то есть вы можете подумать, будто изменился курс.

Итак, компания Studebaker изменила курс, акции стремительно падали, пока не достигли 70 пунктов на неделе, закончившейся 28-го мая 1921 года. После, как вы видите, в течение трех или четырех недель наблюдались мелкие колебания. Затем акции упали меньше чем на 2 пункта, что показало наличие некоторой поддержки. Далее, на неделе, закончившейся 9-ого июля, они поднялись до 821/2. На этом уровне акции продержались несколько недель, это значило, что они столкнулись с тяжелым сбытом. Курс вновь направился на понижение, и акции опустились до 643/4 25-го августа. Резкое повышение завершилось точкой максимума, соответствующей 79. Она была зафиксирована 10-го сентября. В течение 5-6 недель акции постепенно снизились до 70. Далее несколько недель наблюдались колебания, не превышающие 4-ех пунктов.

В итоге, на неделе, закончившейся 10-го декабря 1921-го года, акции преодолели уровень, зафиксированный 10-го сентября 1921-го года, но вновь остановились на 82-ух – этот уровень поддерживался с 9 по 16 июля. Затем началось повышение. Длительный период незначительных колебаний показал, что проходило накопление. Повышение продолжалось, уровни сопротивления располагались на все более высоких уровнях, пока акции не поднялись до 1241/2 пунктов 22-ого апреля 1922-го года. Затем последовал резкий спад до 1141/4, и подъем 125 7/8 – выше старого уровня, но число акций сократилось. На неделе, закончившейся 17ого июня, акции упали до 1165/8, получив бо#&769;льшую поддержку, чем когда они находились на уровне, соответствующем 1141/4 13-го мая 1922-го года.

Затем объем увеличился, и акции стали более активными, поднявшись до 1393/8 19 июля 1922 года. Объем увеличился до 400000 акций. Кроме того, при подъеме со 1165/8 пунктов до 139 3/8 количество акций увеличилось до 1600000, что было в три раза больше количества изначально выставленного акционерного капитала, и возможно в пять-шесть раз больше плавающего акционерного капитала. Это означало, что прошло распределение, что публика покупала эти акции, а инсайдеры распродавали.

Спад начался 12-го августа 1922 года. Акции упали до 123, но объем составлял всего 110000. На следующей неделе их колебания составили 4 пункта при объеме около 46000. Это значило, что наплыв предложений на продажу не было достаточно большим, чтобы стать причиной большого спада. Акции поднялись до 134, но затем вновь опустились до 1233/4 30-го сентября, не перейдя уровень, зафиксированный 12 августа.

Далее последовал стремительный подъем. И на наделе, заканчивающейся 14-го октября 1922-го года, акции поднялись до 1393/8 – уровня 19-го июля. Объем продаж на этой неделе составил 205000. Это значило, что наблюдается активный сбыт, и вы должны продать акции коротко с ордером, ограниченным уровнем на 1-2 пункта выше старого уровня. На следующей неделе, когда объем продаж составил 242000, и акции упали до 129, это свидетельствовало о том, что продажи стали активнее покупок. Акции продолжали опускаться, но встретились с сопротивлением около 123-122 – где они и продержались 2 недели.

В конце концов, на неделе, закончившейся 25-ого ноября 1922-го года, они снизились до 116 и в понедельник, 27-го ноября, до 1141/4 уровень реакции 13-го мая 1922 года. Тот, кто имеет привычку не отрываться от тикера, теперь вряд ли вспомнит, что 1141/4 это точка минимума, зафиксированная 13-го мая, соответствующая последнему уровню, на котором оказывалась поддержка, и оторвавшись с которого акции взлетели в новые области. Но тот, кто составил график по ленте, конечно же, проследил за этой точкой. Когда акции достигли 1141/4 лента отразила большой объем продаж и указала на наличие поддержки. Это было время для покупки акций, разместив стоп-ордер на 1-2 пункта ниже старого уровня сопротивления.

Акции поднялись до 1233/4 на неделе, закончившейся 2-го декабря 1922-го года. Объем продаж составил 240000 акций, это значило, что купля активнее продажи. Обратите внимание, что самая высокая точка за предыдущие две недели соответствует 1251/2. На неделе, начавшейся 9-го декабря, акции были очень активны, а объем продаж большим. После того как были объявлены 25-процентные дивиденды, акции поднялись до 1341/4 с объемом продаж 500000 акций в неделю – это самый большой объем, начиная с декабря 1920-го года, когда акции продавались по 373/4. Было совершенно очевидно, что публика с энтузиазмом скупает акции. Наблюдалось такая активность, которая бывает только перед завершением большого движения.

Повышение продолжилось: акции достигли 1413/4 новый высокий уровень 27 декабря 1922-го года, это было за два дня до того, как была прекращена выплата дивидендов. Объем продаж на неделе, закончившейся 30 декабря, составил 240000 акций. После того как акции стали продаваться без дивидендов, они упали до 1103/8, затем поднялись до 119 2-го января 1923-го года, что можно приравнять 1483/4 если учесть 25-процентные дивиденды.

Общий объем продаж с 13-го мая 1922-го года по 30 декабря 1922-го насчитывает более 7000000 акций. Колебания составили – со 1141/4 до 1413/4. Естественно, если акционерный капитал поменял хозяина пятнадцать или двадцать раз, и при этом акции сдвинулись на 27 пунктов, то при подъеме более, чем на 100 пунктов, ни у кого не возникает сомнения, что идет распределение, и что акции готовятся к новому падению. Поэтому инвесторам, которые покупали акции из-за дивидендов, стоит распродать их коротко.

Теперь вопрос в том, чтобы определить позиции акций в январе 1923-го года. После подъема до 119, они стали падать. В этой ситуации стоило продать их коротко с ордером, размещенным на 120-121. После того как уровень сопротивления, соответствующий 114 пунктам был преодолен, был взят курс на понижение. И когда акции преодолеют 110 пунктов – цену, зафиксированную 29-го декабря 1922-го года – они окажутся в более слабой позиции и будут падать, пока не появятся признаки поддержки. Время, потребовавшееся на распределение акций Studebaker, что-то около восьми месяцев, или с апреля по декабрь 1922 года. Обратите внимание на последний период накопления, когда акции продавались примерно по 65 и совершали колебания между этой ценой и 80. Этот период длился 6 месяцев с июня по декабрь 1921 года. Акции поднялись на 76 пунктов относительно точки, зафиксированной 25-го августа 1921-го года, а если посчитать акционерные дивиденды, они поднялись на 84 пункта.

Так же нужно рассуждать применимо к любой другой компании, чей курс вы хотите определить. Во время накопления или распределения человек, неотрывно читающий ленту, обманется множество раз и наделает кучу ошибок, стараясь следовать малейшим, ничего не значащим сдвигам. Поэтому правильно читать ленту значит придерживаться графика, показывающего движения от трех дней до одной недели, и объем продаж. Также, вы должны учитывать общий выставляемый акционерный капитал и плавающий. Я снова подчеркну факт, что чтобы правильно читать ленту и правильно толковать ее, нужно держаться от нее подальше.

Содержание Далее

К вершинам Forex своими силами

На Главную