Правило двух процентов
В одной торговой операции можно рисковать не более чем
двумя процентами капитала, отведенного вами для биржевой
торговли.
Если трейдер следует этому правилу, то при самой неудачной игре его средств хватит на 50 проигрышей подряд. Если же
риск в одной сделке будет составлять 30%, то капитал исчезнет
после третьей неудачной сделки. Риск величиной 2% – это нормальный деловой риск в любом бизнесе. Рисковать всем капиталом в одной сделке может только самоубийца. Риск в 30% – это уже не деловой риск, это убытки.
Профессиональные трейдеры риск в 2% считают слишком
большим, такие потери в одной сделке непозволительны. В российских компаниях трейдерам разрешают рисковать всего 0,5%
от выделенной в управление суммы.
Из вышеизложенного вытекает правило для определения
числа акций, которое вы можете себе позволить купить в одной
сделке. Потери от капитала К не должны превышать 0,02-К. На
каждой акции можно потерять сумму SL, равную расстоянию
приказа StopLoss до цены сделки, а на N акциях потери составят N*SL. Поэтому следует покупать число акций не более чем
N = 0,02 К/ SL.
Расчет доступного вам количества акций позволяет понять, какую часть капитала можно вложить в конкретную торговую
операцию, какое количество средств при маржинальной торговле можно взять в кредит у брокера и когда операцию вообще
проводить нельзя.
Пример 1 – краткосрочная торговля
13 августа 2004 года цена одной акции ГМК НорНикель
составляла примерно 1600 рублей, а при торговле по дневному графику, то есть при проведении операций длительностью
в несколько дней или недель, разумный размер стоп-приказа
SL = 70 рублей. Это средняя длина столбика на дневном графике ГМК НорНикель. После заключения сделки цена в течение дня может колебаться в этих пределах и не должна вызывать срабатывания стоп-приказа. При капитале 300 000 рублей и размере SL = 70 рублей из полученной формулы вытекает, что можно купить (или продать) всего 85 акций. При этом
допустимый объем сделки 1600 * 85 = 136 000 рублей, что значительно меньше размера капитала. Вы не можете себе позволить рисковать всем капиталом. Если трейдер установит объем
сделки равным всему капиталу, то его потери могут составить
более 4%.
Тем не менее заключать сделки следует на максимально
возможный объем. Если у трейдера 300 000 рублей, а он использует в сделках только 10 000, то 290 000 рублей по непонятным причинам лежат мертвым грузом. Их можно разместить хотя бы в долговые обязательства, тогда и с этой суммы
будет получен доход.
Пример 2 – внутридневная торговля
При торговле на более короткие промежутки времени, например, внутри дня, размер стоп-приказа существенно меньше.
Так, при торговле по часовому графику можно брать SL = 20 рублей, что позволяет продавать уже 300 акций с общей стоимостью
480 000 рублей. А ваш капитал 300 000 рублей. Это означает, что
вы можете взять в кредит у брокера рыночные активы (акции) на
сумму 180 000 рублей. В случае неудачи вы потеряете не более
2% от капитала. Это нормальный деловой риск.
Пример 3 – торговля на рынке FOREX
Рассмотрим, к чему может привести торговля с большим
плечом.
Пусть трейдер вышел на валютный рынок с капиталом $ 1000
и собирается использовать максимальное плечо 100, которое
предоставляют брокеры на этом рынке.
При спекуляции курсом USD/CHF по часовому графику размер приказа StopLoss нужно выбирать равным примерно 100
пунктам, то есть SL = $0,0100. Применяя формулу, получим количество долларов, которое можно купить с риском не более 2%:
N = 0,02 • 1000/ 0,0100 = 2000.
Формула показывает, что при маржинальной торговле у брокера можно взять кредит в $1000. Если в кредит будет взято
больше долларов, то в торговой операции риск будет превышать 2%. Допустим, неграмотный или азартный трейдер возьмет
в кредит максимально возможное количество долларов, то есть
откроет позицию на $100000. Это в 50 раз превышает рассчитанный размер позиции (в нашем случае $2000). Поэтому и потери вместо 2% станут в 50 раз больше, то есть 100%. Это означает, что в одной торговой операции трейдер может потерять
абсолютно все свои средства!
Как вам нравится такое отношение к капиталу?
Трейдер может с использованием большого плеча провести
достаточно много удачных сделок, с восторгом наблюдая поток
в свой кошелек манны небесной в виде долларов. Но одна неудачная сделка полностью «разгрузит» его счет!
Вывод может быть только один: считайте деньги.
Обратим ваше внимание на то, что возможность таких больших потерь связана не с рынком FOREX, а с неправильным управлением капиталом. Международный валютный рынок – самый
идеальный рынок: наибольшая ликвидность, круглосуточная работа, великолепная инфраструктура, минимальные комиссионные.
Если третий пример не показался вам впечатляющим, то
можете с малым капиталом, но большим плечом поторговать в
РТС, где лоты тоже достаточно большие и могут оказаться вам
не по карману.
| 
