Стоп-заявки
Общие понятия: StopLoss и TakeProfit
Если трейдер купил, а цена стала падать, то проигрышную
позицию следует закрыть с минимальными потерями. Размер
допустимых потерь задает сам трейдер. Брокеры принимают
приказы о закрытии подобных позиций.
Стоп-заявки можно и не подавать брокеру через компьютер. Если цена пошла против вас, то закрывайтесь с проигрышем при помощи обычной биржевой заявки (продать, по лимитированной цене, 10 лотов). Если цена пошла в вашу сторону, то ждите и затем продавайте с выигрышем. При продаже – аналогично. Но самому закрывать проигрышную позицию психологически очень сложно! Лучше доверить это компьютеру: он
исполнит приказ точно и без эмоций.
Ввод стоп-заявки:
• Вы можете покупать и продавать.
• Если вы купили, то заявки StopLoss (остановить потери) и TakeProfit (снять выигрыш) надо ставить на продажу. У заявки StopLoss сигнальная цена должна быть ниже рынка. Это закрытие позиции с проигрышем. У заявки TakeProfit цена должна
быть выше рынка. Это закрытие позиции с выигрышем.
• Если вы продали, то заявки StopLoss и TakeProfit надо ставить на покупку. У заявки StopLoss сигнальная цена должна быть
выше рынка. Это закрытие позиции с проигрышем. У заявки
TakeProfit цена должна быть ниже рынка. Это закрытие позиции с выигрышем.
В обоих случаях вы устанавливаете сигнальную цену (не
путайте окна в заявке!). Когда будет достигнута сигнальная цена, брокер отправит вашу биржевую заявку «купить/продать по
лимитированной (или рыночной) цене» на биржу. До этого стоп-
заявка находится у брокера. Биржевую заявку вы оформляете в
том же окне, в котором устанавливаете и сигнальную цену.
Торговля без выставления стоп-заявок, как правило, приводит к большим проигрышам.
Как и простые заявки, каждый брокер принимает стоп-заявки по своим правилам, с которыми необходимо ознакомиться.
Стоп-лимит
В программе Quik заявку StopLoss именуют стоп-лимит.
Это соответствует официальному определению такой заявки: StopLoss с лимитированной ценой. Кроме того, в заявке стоп-
лимит сама биржевая заявка в торговой системе Quik может быть
только лимитированной. В связи с этим возникает проблема
исполнения приказа клиента.
Если стоп-лимит выставляется на продажу, то для быстрого исполнения заявки по рыночной цене необходимо лимитированную цену указывать ниже сигнальной. В противном случае при быстром падении рынка заявка может быть не исполнена. Если же устанавливается стоп-лимит на покупку, то для уверенного выхода с рынка лимитированную цену нужно ставить выше сигнальной цены.
Приведем официальное описание заявки, даваемое брокером «Брокеркредитсервис».
Описание стоп-заявок в ИТС «QUIK»
1. Общие характеристики условно-лимитированной заявки.
Стоп-заявка – лимитированная заявка, выставляемая в
торговую систему (ТС) только в случае достижения рынком
определенных ценовых уровней. Стоп-заявка содержит все параметры лимитированной заявки, а также один дополнительный – «Стоп-цена».
Стоп-цена – параметр, сравнивая который с ценой последней сделки по соответствующему инструменту ИТС «QUIK» определяет момент выставления лимитированной заявки в ТС.
2. Выставление стоп-заявки в ИТС «QUIK».
При принятии стоп-заявки ИТС «QUIK»:
• присваивает ей уникальный идентификационный номер;
• блокирует количество бумаг или сумму средств, необходимую для выставления соответствующей лимитированной заявки в ТС;
• начинает проверку условия исполнения.
Стоп-заявка считается активной до момента наступления
одного из следующих событий:
• снятие заявки Пользователем;
• исполнение заявки ИТС «QUIK»;
• окончание торговой сессии по соответствующему инструменту.
3. Исполнение стоп-заявки в ИТС «QUIK».
Поверка условий стоп-заявки производится путем сравнивания стоп-цены с ценой последней сделки по соответствующему инструменту при поступлении очередной сделки в таблицу всех сделок, начиная с момента выставления заявки.
Стоп-заявка на продажу исполняется в случае, если от торговой системы получена информация о совершении хотя бы
одной сделки по соответствующей бумаге по цене, равной или
меньше стоп-цены.
Стоп-заявка на покупку исполняется в случае, если от торговой системы получена информация о совершении хотя бы
одной сделки по соответствующей бумаге по цене, равной или
больше стоп-цены.
При исполнении стоп-заявки ИТС «QUIK» производит следующие действия:
• прекращает проверку условия ее исполнения;
• отправляет в ТС соответствующую лимитированную заявку;
• присваивает стоп-заявке статус «Исполнена» и добавляет
в описание стоп-заявки параметр «Номер заявки», соответствующий номеру, присвоенному лимитированной заявке торговой
системой.
4. Подтверждение факта исполнения условий исполненной
стоп-заявки.
Подтверждением факта исполнения условий исполненной
стоп-заявки на покупку (продажу) является наличие в протоколе всех сделок ТС хотя бы одной сделки по соответствующему
инструменту, совершенной в период действия стоп-заявки по
цене, равной или большей (равной или меньшей) стоп-цены
заявки.
5. Риски.
Поскольку стоп-заявка находится вне ТС, существует вероятность возникновения ситуации НЕВОЗМОЖНОСТИ исполнения стоп-заявки по техническим причинам (например, сбои в каналах связи) в момент выполнения ее условий. Кроме того, исполнение стоп-заявки может быть вызвано кратковременными событиями на рынке, не отражающими общей
рыночной ситуации. Использование стоп-заявок может создать
и прочие риски, поскольку происходит изменение рыночной
позиции Пользователя без его непосредственного участия.
Компания «Брокеркредитсервис» не рекомендует выставлять
стоп-заявки в предторговый период, так как в первую минуту
торгов заявки в ТС не принимаются и стоп-заявка может не
исполниться.
Стоп-приказ «со связанной заявкой»
Так называют в программе Quik одновременное выставление стоп-лимита (StopLoss) и простого варианта заявки
TakeProfit. К заявке стоп-лимит в дополнительном окне просто
добавляется цена, по которой следует закрыть позицию с выигрышем.
Если стоп-лимит выставляется на продажу, то TakeProfit
оформляется просто как лимитированная заявка на продажу по
цене выше рынка. Аналогично при выставлении стоп-лимита
на покупку TakeProfit является простой заявкой на покупку по
цене ниже рынка. Такие заявки будут исполнены только тогда, когда рыночная цена достигнет уровня TakeProfit.
Недостатком такого варианта постановки TakeProfit является то, что после достижения уровня, указанного в заявке, цена
может продолжать движение в сторону выигрыша, а по выставленной заявке брокер преждевременно закроет позицию. У большинства брокеров только так работает приказ TakeProfit.
При выставлении приказа «со связанной заявкой» в процессе
торгов будет выполнена одна из заявок: либо StopLoss, либо
TakeProfit. Вторая неисполненная заявка будет после этого автоматически снята.
Если трейдер поставил стоп-лимит, а цена, к счастью, пошла в его сторону и он закрыл позицию с выигрышем при помощи простой лимитированной заявки, то заявку стоп-лимит
брокер снимать не будет. Поэтому после закрытия позиции
трейдер должен самостоятельно снять стоп-лимит. Иначе при
движении цены в обратном направлении стоп может сработать
и тем самым откроет позицию противоположного направления.
TakeProfit в системе Quik
Для устранения указанного недостатка в приказе «со связанной заявкой» был разработан вариант заявки TakeProfit, в
котором программа, начиная с указанного уровня, следит за
движением цены. Если цена продолжает движение в сторону
выигрыша, то указанный уровень перемещается в сторону выигрыша вместе с рыночной ценой и удерживается на заданном
расстоянии от последнего экстремума на графике. Когда цена
развернется в противоположную сторону и достигнет контрольного уровня, позиция будет закрыта.
Такой вариант заявки TakeProfit позволяет автоматически
снимать значительно больший выигрыш, чем в простом стандартном варианте.
В практической работе многие трейдеры перемещают приказ StopLoss сначала в выигрышную зону, а затем постепенно
двигают его только в сторону выигрыша. Описанный вариант
TakeProfit почти полностью повторяет действия трейдеров.
Использование приказа StopLoss
Кроме использования в качестве приказа по ограничению
потерь, StopLoss может выполнять и другие задачи.
Если цена пошла против занятой трейдером позиции, то, закрыв ее с проигрышем при помощи StopLoss, можно тут же
открыть позицию противоположного направления. Для этого в
приказе StopLoss достаточно указать объем сделки больше, чем
в закрываемой позиции. После срабатывания такого приказа
нужно поставить стоп для открытой позиции.
Если цена стоит в узком коридоре, то трейдеры ожидают его
прорыва вверх или вниз. Можно выше верхней границы коридора поставить StopLoss на покупку, а под нижней границей – StopLoss на продажу. Расстояние от границы до приказа StopLoss
определяется средней длиной столбика на графике, по которому
принимается торговое решение. Если цена вырвется из коридора
вверх, то сработает StopLoss на покупку. Трейдер откроет длинную позицию. В этом случае следует заявку StopLoss на продажу
переместить ближе к рыночной цене: это будет StopLoss в открытой позиции. Аналогичные действия выполняются и при срабатывании приказа StopLoss на продажу.
Если на графике цены формируется модель «треугольник», то можно применять тот же алгоритм для открытия позиции
при прорыве треугольника.
Иногда рынок замирает в ожидании важной новости, время
выхода которой часто бывает известно. Отрицательной или положительной окажется новость – заранее точно никто не знает.
В момент появления важной новости рынок обычно делает резкое движение, поймать которое при помощи подачи обычной
заявки достаточно сложно. Если же заранее, в спокойной обстановке, поставить стоп-приказы выше и ниже рынка, то один
из приказов автоматически поймает движение на новости.
Профессиональный трейдер показывать свои намерения
другим участникам рынка, как правило, не стремится. Поэтому
заявки, попадающие в общую очередь в «стакане» и видные всем
трейдерам, для профессионала не являются идеальными. Если
трейдер поставил приказ стоп-лимит на покупку, в котором цена
выше сигнальной, то при срабатывании приказа выполнение
заявки будет производиться по рыночной цене без появления
информации в «стакане». Кстати, часто в «стакане» появляются большие заявки, например, на покупку, которые при приближении очереди исполнения исчезают. Таким образом трейдеры
могут вводить в заблуждение других участников рынка. Судить
по выставленным заявкам о стремлении рынка вверх или вниз
довольно опасно.
Можно при помощи приказов StopLoss осуществлять и другие стратегии.
| 
