Инвестиции в IPO от одной из ведущих брокерских организаций – компании «Just2Trade»
Знакомимся с рынком Forex Путь трейдера Лучшие дилинговые центры
Главная страница Знакомимся с рынком Forex Путь трейдера Лучшие дилинговые центры

Дозоров А.А. Биржевая торговля: Учебно-практическое пособие

Книга позволяет начать изучение биржевых возможностей и сделать первые собственные шаги в мир больших инвестиций. Кроме непосредственно спекуляций акциями, автор уделил достаточно много внимания и другим видам деятельности, которые можно осуществлять на фондовом рынке.

Какой брокер лучше?         Альпари         NPBFX         Just2Trade         Intrade.bar        Сделайте свой выбор!
Just2Trade  vs  Альпари  –  сделайте свой выбор!
Зарабатывайте вместе с самыми успешными трейдерами со всего мира – в самой умной платформе для автоматического копирования сделок!

Индексы в экономике

В конце XVIII века Чарлз Доу для анализа экономической ситуации в США решил использовать индексы. Индекс Ч. Доу строил самым простым способом: в интересующей его отрасли он выделял ведущие предприятия и складывал рыночные цены их акций. Такая сумма, или индекс, меняется со временем в зависимости от оценки инвесторами акций. Если ситуация в отрасли ухудшается, то цены акций падают, вслед за ними уменьшается индекс отрасли. Ч. Доу в индексы включал примерно 20-30 акций. В настоящее время используется четыре индекса Доу: промышленный, транспортный, коммунальный и сводный. В коммунальный индекс входят энергетические компании, а в сводный включают акции из всех трех отраслей. Сводный индекс отражает ситуацию в экономике в целом. Метод оказался разумным, и его стали широко использовать.

На первом рисунке показаны примерные значения Промышленного индекса Доу-Джонса, начиная с 1992 по 2005 год (краткое обозначение в нашей литературе – DJIA, в США его часто пишут по-своему – INDU).


Знаете ли Вы, что: группа компаний «Henyep Group», в состав которых входит Форекс-брокер HYCM, была основана в 1977-м году (более 40 лет тому назад); в настоящее время брокер имеет лицензии от «FCA» (Великобритания), «CySEC» (Европейский союз), «DFSA» (ОАЭ) и «CIMA» (Каймановы острова).


Начиная с 1992 года, дела в экономике США шли прекрасно, но в 2000 году возникли серьезные проблемы. Если в такой стране, как США, ухудшается ситуация на фондовом рынке, то и в других странах это отражается на стоимости фондовых инструментов. Поэтому во всем мире трейдеры внимательно следят за движениями DJIA. Российские акции обычно движутся в ту же сторону, что и индексы Доу.

Из графика понятно, что в конце 2002 – начале 2003 года экономика США испытывала наибольшие трудности. К началу 2004 года ситуация заметно улучшилась, и в 2005 году рынок стал приближаться к уровню 2000 года.

Отсюда можно сделать массу выводов: фондовый рынок в России имеет перспективы, доллар вырастет, экономика США снова может стать главной в мире и т.п.

На следующем графике показан индекс, отражающий экономическую ситуацию в Европе (индекс EURO ТОР 100, его рассчитывают в США). Каждая страна имеет свой индекс, и трейдеры постоянно следят за несколькими из них.

Спад в экономике Европы тоже в эти годы был сильным, но к началу 2004 года ситуация стала улучшаться.

Теперь посмотрите внимательно на графики. Где глубина провала графика была больше: в США или Европе? Где в большей степени восстановилась экономика: в США или Европе? Что из этого сравнения следует?

Не правда ли, достаточно полная и убедительная информация.

Покажем также ситуацию в высокотехнологичном секторе экономики США. Для этого рассмотрим индекс торговой площадки NASDAQ, включающий в себя акции компьютерных компаний и компаний, работающих с активным использованием Интернета.

На этом ужасающем графике хорошо видно, как во времени развивался бум, связанный с компьютерами и Интернетом. До 2000 года у многих была надежда, что компьютеры заменят все, что вся торговля будет идти только через интернет-магазины. Кто первым займет нишу на этом рынке, тот заработает большие деньги. Однако надежды не оправдались: интернетовская ниша оказалась невостребованной. В начале 2000 года мыльный пузырь лопнул. К концу этого года акции компьютерных и интернетовских фирм упали практически до нуля. В основном пострадали интернетовские компании. Все-таки компьютеры нам нужны больше, чем интернет-магазины.

Только в 2003 году сводный индекс NASDAQ пошел вверх, но более робко, чем экономика США в целом. В этом секторе, видимо, остаются достаточно серьезные проблемы, но совершенно понятно, что Интернет будет развиваться. С этой точки зрения, в 2003 году при развороте индекса вверх было самое выгодное время для покупки акций высокотехнологичных компаний.

Следите за индексами – российскими и международными – это позволяет лучше понять ситуацию на рынках. К наиболее популярным международным индексам можно отнести:

• DJIA – американский фондовый индекс;

• S&P 500 – американский фондовый индекс;

• NASDAQ – американский фондовый индекс;

• FTSE 100 – английский фондовый индекс;

• DAX – немецкий фондовый индекс;

• САС 40 – французский фондовый индекс;

• Nikkei 225 – японский фондовый индекс;

• Hang Seng – гонконгский фондовый индекс.

Из российских наиболее популярными являются индексы основных торговых площадок ММВБ и РТС. Информационные и финансовые компании, в том числе и Брокеркредитсервис, также строят свои индексы, отражающие поведение фондового рынка.

Индексные методы позволяют отражать информацию в наиболее удобном виде. Так, если на одной координатной сетке представить три графика цены трех товаров, то отчетливой будет лишь кривая цены самого дорогого товара. Остальные две линии будут неудобными для анализа, на таком графике трудно сравнивать динамику цен на товары. Анализ становится значительно нагляднее, если ввести индивидуальные базовые индексы для каждого товара:

Ib(t)=P(t)/P(0),

где. Р(0) – цена в базовой точке, P(t) – текущая цена. В этом случае все товарные индексы исходят из одной точки, так как Ib(0)=1. Кроме того, у них одинаковое масштабирование.

Построив индивидуальные индексы нескольких товаров (в общем случае – объектов) из одной группы, можно построить индекс всей группы, или сводный индекс. Сложив индексы нескольких товаров и разделив сумму на число товаров, подучим сводный среднеарифметический индекс группы. Сводный индекс нескольких групп образует отраслевой индекс. Сводный индекс всех отраслей образует индекс, отражающий ситуацию в экономике (страны, региона, мира) в целом. Именно для от слеживания экономической ситуации в США Чарлз Доу построил первый индекс. Движение индексов в одной группе приводит к изменению цен в другой. На основе индексов исследуется взаимосвязь и глобальных рынков.

В среднеарифметическом индексе все объекты исследования входят в индекс с одинаковой значимостью. Если по каким-то причинам объекты играют разную роль в формировании ситуации, то им следует приписать разные весовые множители. Так возникает средневзвешенный индекс. Обычно весовые множители в таких индексах назначает комиссия, состоящая из экспертов. На фондовом рынке в качестве весовых множителей можно выбрать объемы сделок по акциям.

Существуют и другие способы построения сводного индекса: среднегармонический, среднегеометрический. Для исследования влияния производственных факторов на выручку предприятия индексы строятся несколько иным способом, возникает факторный анализ. Если при построении индекса брать отношение текущей цены не к базовой, а к цене в предыдущем периоде, то возникает цепной индекс. Примером цепного индекса является уровень инфляции: отношение текущей стоимости корзины потребителя к ее стоимости в прошлом месяце (в прошлом году, на прошлой неделе). Цепной и базовый индексы связаны между собой: произведение цепных индексов равно базовому индексу.

Газета Financial Times публикует около 300 индексов, потому что каждого инвестора интересует индекс своего товара, своей группы, своей отрасли.

Поделив индивидуальный индекс на групповой, получают показатель относительной силы того или иного рынка по отношению к группе в целом. Так производится ранжирование рынков: в группе можно выделить самый перспективный товар, в отрасли – самую перспективную группу, в мире – самую перспективную для вложений страну.

Индекс не имеет размерности, поэтому на одном графике можно отразить несоизмеримые величины: стоимость потребительской корзины, уровень безработицы, содержание свинца в центре города, среднюю зарплату и т.д. Индексы широко используются при мониторинге любой системы. Можно построить индекс индивидуального рабочего места, затем сводный индекс отдела, сводный индекс отделов дает индекс предприятия. Сводный индекс промышленных предприятий города отражает ситуацию в промышленности. Сводный индекс всех предприятий и учреждений города отражает ситуацию в городе в целом. Индексные методы получили широкое распространение в экономике.

Содержание Далее

К вершинам Forex своими силами

На Главную

Яндекс.Метрика