Книга позволяет начать изучение биржевых возможностей и сделать первые собственные шаги в мир больших инвестиций. Кроме непосредственно спекуляций акциями, автор уделил достаточно много внимания и другим видам деятельности, которые можно осуществлять на фондовом рынке.

Психология трейдера

Успешная торговля стоит на трех «китах»:

• торговая система, или методика торговли;

• управление капиталом;

• психология трейдера.

Из трех составляющих невозможно выделить главную: если убрать одну опору, то рухнет все здание.

Если трейдер продуманно составляет план своих торговых операций, то у него достаточно высокая вероятность выигрыша. Трейдер, лихорадочно и бессистемно заключающий сделку за сделкой, потеряет весь капитал. Даже переходя через улицу, мы действуем по определенной системе. Посмотрите сначала налево, потом направо. Переходить улицу, не выполнив эти простые правила, очень опасно. Пешеход с закрытыми глазами либо пьяный, либо решил покончить с жизнью.

Если трейдер заключает сделки, но не считает деньги, то его судьба тоже плачевна.

Начинающие трейдеры чаще всего уделяют основное внимание прогнозированию движения цены, забывая об остальных составляющих успешной торговли.

Одна из самых главных опасностей подстерегает начинающих трейдеров не со стороны рынка, она кроется в человеческой психологии. Попытаемся сформулировать основные правила поведения трейдера, которые помогут вам избежать распространенных ошибок, совершаемых начинающими трейдерами на первых этапах биржевой торговли.

СНАЧАЛА НАУЧИТЕСЬ, А ПОТОМ ТОРГУЙТЕ

Никому не приходит в голову сыграть на деньги в шахматы с гроссмейстером. Кроме гроссмейстера, конечно! Но большое количество новичков, держа в дрожащей руке кошелек и не имея понятия о правилах биржевой торговли, предлагает сыграть на деньги акулам финансового рынка. Как вы думаете, за кем останется последнее слово? Даже перед тем, как вскопать свой садовый участок, владелец должен где-то получить инструкцию, иначе кровавые мозоли обеспечены. Сядете ли вы в самолет, если узнаете, что пилот не прошел обучения? Чтобы стать профессионалом, нужно долго учиться. На бирже никто не спросит у вас никакого документа об образовании. Это ваши проблемы, и решать вопрос о готовности к совершению торговых операций придется тоже только вам. Вы сами себе должны выставлять оценку.

НЕ ТОРГУЙТЕ В АЗАРТЕ

Если вы почувствовали, что вас захватил азарт, то временно прекратите торговлю. Вы пришли на рынок зарабатывать биржевой торговлей, а не играть. Торговля – в любом ее виде – это тяжелая работа, а не игра. Играйте в казино, а не на бирже!

Отличительная черта азартного игрока – частое заключение сделок. У трейдера нет задачи торговать часто, его задача стабильный заработок. На рынок нужно выходить только в ключевых точках графика. В ожидании этих моментов проходит большая часть времени трейдера. Покупаем, продаем или ждем – вот три действия инвестора. Выжидание – естественное состояние во время торгов. Следите за собой. Не слишком ли часто вы стали выходить на рынок? Если частота сделок увеличилась, а результат ухудшился, то следует просто остановиться и проанализировать свои действия. К сожалению, выполнить последнюю рекомендацию удается немногим. Большинство людей не отличается высоким уровнем самодисциплины и легко нарушает установленные ими же правила.

Однако следует отметить, что некоторые очень успешные трейдеры заключают в день большое количество сделок. Это их стратегия. Они тщательно отработали технику проведения операций и соблюдают разработанные ими правила.

Не прилипайте к экрану. Даже если вы торгуете внутри дня, то и в этом случае необязательно сидеть у экрана в течение всей торговой сессии. Если ваша торговля идет лучше в начале дня, то торгуйте до обеда. Можете, наоборот, торговать с 16:00 до 18:45.

Выиграв на РАО ЕЭС 10 копеек с одной акции, можете закончить торги. Вы хорошо поработали. Не жадничайте. Попытки выиграть больше обычно заканчиваются проигрышем. Если вы проиграли 10 копеек, то тоже идите поливать цветы. Попытки отыграться заканчиваются плачевно. Успокойтесь, и завтра в спокойной обстановке снова будете заключать сделки.

НЕ МЕНЯЙТЕ ПЛАН ВО ВРЕМЯ ОТКРЫТОЙ ПОЗИЦИИ

Вы разработали стратегию торговли, как-то опробовали ее. Так придерживайтесь только этой стратегии! Ничего не выдумывайте во время биржевых торгов. Не пользуйтесь непроверенными лично вами стратегиями. В обычной жизни импульсивные движения характерны только для больных людей. Импульсивная торговля тоже является признаком неадекватности действий.

Вы, тщательно подумав, наметили план торговых сделок – где входить, где выходить, каким будет риск, сколько в эту конкретную сделку можно вложить средств. Не меняйте план торговли после того, как отдали приказ по первой сделке. Лихорадочно меняя план, можно только ухудшить свое положение. Лучше закрыть позицию по плану, пусть и с потерями, в спокойной обстановке понять свою ошибку и наметить план новой операции. По ситуации вам можно будет торговать только тогда, когда вы приобретете большой и положительный опыт.

СЧИТАЙТЕ ДЕНЬГИ

Наряду с биржевым сбором и комиссией брокера, вы должны в расходы включать средства, вложенные в книги, консультантов, компьютерные программы. Не забывайте о стоимости депозитарных услуг, иногда они бывают дороже комиссии брокера. Не закрывайте глаза на косвенные издержки.

Не играйте по интуиции и слухам. Так можно будет торговать через несколько лет. Услышав интересную новость, опытный трейдер проведет тщательный анализ и только после этого примет решение о возможности выхода на рынок. Азартный игрок реагирует иначе: упоминание «голубой фишки» в выпуске новостей заставляет его бросаться к торговому терминалу и срочно заключать сделку.

Строгая дисциплина – залог ваших успехов. Проблема частного трейдера состоит в том, что у него нет и никогда не будет администратора, который мог бы удерживать его от безрассудных сделок или даже наказывать за них. Самодисциплина – черта немногих людей. Если вы решили работать с деньгами, придется обратить на эту составляющую успешной торговли самое пристальное внимание. Отсутствие финансовой дисциплины очень быстро приведет к потере капитала.

Не обвиняйте в своих неудачах кого бы то ни было. При торговле на бирже за все действия, за все решения отвечаете только вы. Это вы решили заняться биржевой торговлей, считая себя достаточно грамотным и способным. Видимо, вы не ошибаетесь, но следует упорно и ежедневно подтверждать, что вы – грамотный и способный.

ВЕДИТЕ ДНЕВНИК И УЧЕТ ВСЕХ СДЕЛОК

Это характеризует уровень вашей самодисциплины и позволяет анализировать прошлые сделки, выявлять ошибки и не повторять их в будущем. Записывайте план торговой операции, се результат. В случае неудачи запишите причину, по которой вы понесли убытки, укажите, как в следующий раз избежать подобных потерь.

Стройте кривую вашего капитала. Если график количества средств на вашем счете медленно возрастает и на нем нет резких провалов, вы торгуете очень хорошо. Резкие провалы говорят о том, что вы становитесь не трейдером, а, скорее, азартным игроком. Возможно, провалы связаны с тем, что у вас плохая торговая система. Проверьте ее. Может, следует поменять торговую систему? Возьмите другую стратегию и проверьте ее на своих графиках.

НА ПЕРВОМ ЭТАПЕ ТОРГУЙТЕ ОДНОЙ И САМОЙ ЛИКВИДНОЙ АКЦИЕЙ

Например, торгуйте только на рынке ЛУКОЙЛа. Начинающие трейдеры излишне увлекаются акциями второго эшелона. Да, действительно, на неликвидных инструментах можно иногда за очень короткое время сорвать неожиданный и большой куш. Но большинству это не удается. Искателей кладов значительно больше, чем самих кладов. Инвестиционные стратегии на акциях второго эшелона существенно отличаются от стратегий на ликвидных рынках.

Никогда не забывайте об установленных вами же правилах торговли.

Открыв позицию, сразу поставьте приказ по ограничению потерь. Иначе вы в одной из операций обязательно проиграете крупную сумму. Открывая позицию, вы должны представлять, при какой цене вы будете закрывать ее.

Утром до торгов (или в 8 вечера накануне) посмотрите в Интернете часовой и дневной графики. Вы увидите долгосрочную перспективу. Это определит основное направление ставок на предстоящей сессии. Если ваша стратегия рассчитана на большие промежутки времени, вам может потребоваться недельный график.

Утром на сайте www.bcs.ru посмотрите международные индексы. Если они на последних торгах падали, то и российский рынок, скорее всего, пойдет вниз. Посматривайте и на российские индексы.

Перечисленные правила представляют собой лишь очень простые соображения здравого смысла, в них нет большой и сложной науки. Торговля не требует высокого уровня образования. Основное требование – разумность поведения. При торговле необходимо выполнять обязательные действия, а не те, что доставляют вам удовольствие.

На первой стадии обучения начинающий трейдер, как правило, совершает торговые операции в течение дня. Это не самый простой вид торговли: как уже отмечалось, внутридневные операции требуют отточенной техники. Но у новичка практически нет выбора: чтобы научиться, надо совершить достаточно много сделок. Приведем примерный план действий начинающего трейдера.

В прогнозировании используется технический анализ. Фундаментальные факторы учитываются, но в меньшей степени. Обучение предполагает, что трейдер торгует достаточно часто, то есть ведет внутридневную торговлю. Но в течение торговой сессии число сделок может быть небольшим. В конце дня все позиции должны быть закрыты (это обычное требование для внутридневных трейдеров).

В начале обучения трейдер составляет план действий.

• Описание торговой системы (методика торговли): торговля с использованием одного скользящего среднего, двух скользящих средних, определенного набора индикаторов (указать настройки индикаторов), стратегия по снятию диапазона дня и прочее. При торговле нельзя отклоняться от выбранной системы.

• Число графиков для анализа и их интервалы (например, 5-минутный и часовой графики). Недельный, дневной и часовой графики используются периодически для выяснения общей ситуации на рынке. Нельзя лихорадочно перескакивать с одного временного интервала на другой. Рекомендую внутри дня использовать 5-минутный график.

• Перечень используемых финансовых инструментов (ЛУКОЙЛ, Сбербанк, Сургутнефтегаз, USD/JPY и другие).

• Правила управления капиталом: выбор размера стоп-приказа, риск в одной торговой операции (в процентах от капитала), максимальная просадка (риск) за месяц (в процентах от капитала). Указать, при каком выигрыше или проигрыше трейдер прекратит операции на текущей торговой сессии.

В отчете трейдера должны быть представлены следующие сведения.

• Инструмент (например, ЛУКОЙЛ).

• Прогноз на основе, как минимум, двух графиков (5-минутного и часового, например). Графики должны быть приложены к отчету. Прогноз производится по каждому графику в отдельности.

• Торговое решение в соответствии с прогнозом: цена покупки/продажи и цель, потенциальный выигрыш, указать размер стоп-приказа (в зависимости от графика, по которому торгует трейдер), сравнить потенциальный выигрыш с потенциальным проигрышем, обосновать объем сделки.

• Параметры проведенных торговых операций: цены входа и выхода, объем сделки, уровень стоп-приказа, размер комиссии.

• Доход/потери с учетом комиссии в каждой операции, анализ операций.

• Постройте кривую капитала: текущее значение средств на счете (или стоимость портфеля, если у трейдера имеются открытые позиции) разделите на их начальное значение. Эту операцию следует выполнять после завершения каждого торгового дня. Кривая капитала показывает стабильность работы трейдера.

Если начинающий трейдер придерживается установленных правил, то примерно через месяц начинает торговать стабильно. Ниже приводится кривая капитала одного из трейдеров, прошедшего стандартный курс обучения и в течение месяца принявшего участие в 13 торговых сессиях ММВБ.

За месяц размер капитала вырос примерно на 2%, что соответствует доходности в 24% годовых. Это достаточно хороший результат для начинающего трейдера. Кривая капитала иногда двигалась вниз, чего избежать практически невозможно, но в целом ход графика довольно стабильный. Трейдер жестко соблюдал правила торговли, по каждой торговой сессии составлял подробный отчет и проводил анализ своих действий. Правда, торговля велась под моим контролем. Я рассматривал отчеты и делал замечания. Мой опыт показывает, что после завершения обучения трейдеры начинают пренебрегать установленными правилами. Призываю вас при самостоятельной торговле пристально следить за своими действиями. Как видно из приведенного графика, научиться торговать можно довольно быстро.