Рыночное условие
После рассмотрения доминирующей силы, которая в настоящем управляет рынком, мы хотим определить, происходит ли это в пределах трендовой или заключенной в коридор среды.
Мы уже рассмотрели все, с чем вы можете столкнуться здесь, в других местах книги; тем не менее, успешная торговля/инвестирование состоит из перестановки мириады кусочков, которые позволяют лучше видеть постоянно изменяющуюся рыночную головоломку.
В книге «The Grace of Great Things: Creativity and Innovation» (New York: Ticknor and Fields, 1990), Robert Grudin использует фразу «открытие аномалии», обсуждая Thomas Kuhn и его книгу «The Structure of Scientific Revolution.» Grudin пишет, что открытие происходит, когда вы обращаете внимание на аномалию незваного гостя (присутствие неожиданного фактора), аномалию пустого стула (открытие, что необходимый фактор отсутствует), и аномалию перестановки (все факторы присутствуют, но странно переставлены).
Переход от тенденции к коридору или от коридора к тенденции, является примером аномалии перестановки; как только части перестраиваются, ожидаемый результат изменяется. Те, кто не замечает перестановки, остаются ждать результата, который никогда не произойдет.
Если мы установили, что рынок находится в тренде, следующий шаг заключается в определении, является ли тренд молодым, стареющим или старым.
Вы помните, что один из ключевых способов для измерения возраста тенденции является, не по движению цены, а на взаимосвязи последовательных областей баланса: Если есть расстояние между одной областью баланса и следующей, этот тренд молодой; как только области баланса начинают приближаться к друг другу, или перекрываться, тенденция стареет. Измеряя объем дней в среднесрочном аукционе, и противопоставляя его с днями против того же аукциона, также поможет выявить зрелость большего аукциона.
Если рынок в коридоре, то визуальный осмотр позволит вам точно определить, где в пределах коридора, рынок торгуется в настоящее время. Вы должны записывать свои наблюдения, регистрировать, по крайней мере, максимум, минимум, и центр коридора. Далее, вы должны выполнить и отметить анализ объема, чтобы определить природу рыночной активности около экстремумов коридора.
Причина, по которой мы подчеркиваем записывать все это, заключается в том, что вы сможете опереться на ваши записи, когда рынок перегреется, поскольку стресс сужает наши мыслительные процессы. Наконец, мы хотим более внимательно изучить коридор внутренних областей баланса, или торговых диапазонов, а также краткосрочных тенденций в пределах коридора.
Ранее мы указывали, что термины трендовый и в коридоре применимы ко всем периодам времени.
Например, там может быть один трендовый день, а также один сбалансированный день. И при ближайшем рассмотрении, вы можете определить малые сбалансированные области в пределах дня. Тренды могут происходить в пределах рыночных коридоров, и долгосрочные тренды изредка прерываться краткосрочными сбалансированными областями. По этой причине, мы предложили бы на этот день, трейдерам дневного периода, которые действуют в пределах среды коридора, выполнить рабочий анализ. Таким образом, они всегда будут в курсе изменяющихся условий в пределах этого коридора.
На (Рисунке 8.9), буква «А» определяет многочисленные примеры избытка, которые отмечают окончание одного аукциона и начало другого аукциона в противоположном направлении. Числами от 1 до 4 приводятся примеры малых внутренних областей баланса в пределах широкого коридора. Распространенные успешные дневные сделки, как мы уже говорили, включают затухание движения на экстремумах области баланса на низком объеме, и наблюдение за прорывами из сбалансированных диапазонов на таких движениях, которые привлекают возрастающий объем.
Одна из наиболее интересных торговых возможностей происходит, когда цена аукционов находится, как раз за экстремумом области баланса. Поскольку области баланса определяются визуально, вы можете ожидать найти стопы, как раз за пределами этих экстремумов – стопы, которые будут непреодолимы для краткосрочных трейдеров.
Когда эти стопы вынимаются, и активность в направлении границы коридора попросту высыхает, тогда вы можете быть относительно уверены, что это движение было вызвано дневными трейдерами, которые просто вытолкнули цену достаточно высоко, чтобы вынести стопы, помещенные там.
Это хорошая возможность, чтобы исчезнуть, поскольку рынок, вероятно, развернется и погрузится снова в коридор. Если, с другой стороны, стопы вынимаются и рынок оседает там на некоторое время, шансы хороши, что произошел прорыв области баланса, который требует, чтобы вы разместили торговлю с прорывом. Далее в этой главе мы обсудим, как наблюдать за продолжением такой торговли.
На (Рисунке 8.9), стрелкой обозначено «тренд», хотя и в пределах среднесрочного коридора, торговля должна быть просто подобной любому тренду: идти с ним, не исчезать.
Эти тренды внутри коридора, имеют тенденцию зарождаться на одном из экстремумах коридора, и как только они развиваются, аукцион часто проходит весь путь до противоположного экстремума. Это может быть трудно, разместить правильную сделку, когда тренд начинается от экстремума области коридора, поскольку вы, вероятно, только что были свидетелями рыночного аукциона в течение ряда дней, или ступенчатой лестницы, в направлении противоположном новому тренду.
Но, если вы уже начали вести письменную запись и описали коридор правильно, вы поймете, что такая торговая позиция является идеальной – расстояние до противоположного конца коридора намного больше, чем потенциальное движение в противоположном направлении, обратно за пределы коридора, которое должно вызвать выход. Мы обсудим другие стратегии выхода, далее в этой главе.
Мы постоянно подчеркиваем важность понимания контекста, и знание, где вы находитесь в пределах коридора, имеет контекстуальное значение.
Если вы не точно записали описание коридора и правильное размещение цены в пределах этого контекста, то быстрая рыночная активность в ключевых переходных пунктах, вероятно, появится размытой и неразборчивой. Вот почему вам постоянно нужно выполнять ваш анализ, сравнивая цифры объема, и оценивая состояние инвентаря ваших конкурентов.
Например, в сфере недвижимости, вы часто слышите мантру: «местоположение, местоположение, местоположение.» Когда занимаетесь дневной и краткосрочной торговлей постоянно думайте: «инвентарь, инвентарь, инвентарь.»
Наша позиция состоит в том, что рынки не являются эффективными, и все возможности не равны, из чего следует, что как и в блэкджек, то, что уже было сыграно, возможно, изменит следующая раздача. До сих пор, мы обозревали прошлое сверху вниз.
Теперь, давайте более пристально сосредоточимся на предыдущем дне, как еще на одном шаге в подготовке для успешной дневной торговли.
|
