Реальный мир в действии
Мы ясно дали понять, что дневной трейдер обязан разобраться в обширной информации, до принятия решения. Подобно трейдерам другого периода, объемный анализ становится невероятно важным в попытке понять инвентаризационные позиции других дневных трейдеров, так же, как и действия более длительных временных периодов.
Это обязательное условие, если вы собираетесь быть жизнеспособным соперником. Прежде, чем мы углубимся в детали объемного анализа, давайте сначала разберемся в контексте.
В 2006 году, инфляция (или, возможно, стагфляция) вновь стала ажиотажем для экспертов, с постоянно отсутствующими целями на финансовых рынках.
В Wall Street Journal от 5 Июля 2006 г., заголовок гласил: «Sinai Tops Economy Forecasters With Aggressive Inflation View.» В статье говорится, что в Wall Street Journal's исследовании за Декабрь 2005, Decision Economics, Chief Global Economist Allen Sinai, возглавлял список с наиболее агрессивным прогнозом – до 3.5% за 12 месяцев на конец Мая 2006 года. Далее статья сообщала, что фактическое число составило 4.2 процента. В исследовании приняли участие 56 экономистов.
Большинство участников рынка внимательно следят за ежемесячным отчетом по занятости, за признаками роста и показателями инфляции, которые могут повлиять на политические решения Federal Reserve. В нашем случае, следующий отчет должен был быть публично обнародован два дня спустя, в Пятницу, 7 Июля. Два из ключевых компонента этого отчета, наряду с отработанными часами и ставками заработной платы, это количество новых рабочих мест, потерянных или созданных, а также общий уровень занятости. Поступившее в Среду, 5 Июля, ожидаемое количество рабочих мест для отчета в Пятницу, было приблизительно 175,000.
Ранним утром в Среду, ADP, фирма, специализировавшаяся на платежных ведомостях (payrolls) и макроэкономических консультациях, предсказала, что новые рабочие места в частном секторе будут равны 386,000 – почти в двое больше, чем ожидалось на рынке.
На этом фоне, теперь мы можем изучить торговлю в Treasury bond, для той роковой Среды.
(Рисунок 8.1) показывает, что долгосрочный тренд направлен вниз, (по крайней мере, как мы это видим – продолжение графиков более длинного периода могло бы оспорить эту оценку), с рынком в фазе балансировки, которая развивалась в течение примерно трех месяцев.
Этот трехмесячный диапазон, как вы помните, является среднесрочным коридором, который призывает играть в стратегию, которая предлагает покупать на нижнем конце коридора, и продавать на верхнем конце, до тех пор, пока анализ объема поддерживает это решение. (Объем не возрастает, когда рынок торгуется в сторону экстремумов, указывая, что изменение находится в стадии реализации.)
Теперь, давайте расширим наш анализ, включив индивидуальный профиль и анализ объема, для Среды, 5 Июля.
Рассматривая (Рисунок 8.2), мы видим, что 3 Июля, был сокращенной предпраздничной торговой сессией, которая продемонстрировала две формы баланса: (1) это был внутренний день, поскольку он полностью содержался в пределах диапазона предыдущего дня; и (2) это был также узкий, сбалансированный день, сам по себе. Как вы прочитали в Главе 7, торговой стратегией является, идти с любым направленным движением, следующим за днем балансировки.
5 Июля, рынок открывается гепом ниже, после отчета ADP, обсуждаемого выше, и резко продается в течение первых четырех периодов (от «А до D»).
Еще раз, мы видим «b» формацию, которая указывает на краткосрочную ликвидацию инвентаря. Покупатели принимающие, другую сторону деятельности этой продажи, по-видимому, покупают не для мгновенной награды, но, скорее, намерены удерживать, по крайней мере, день, если не больше. Это не редкость, увидеть восходящий трендовый день после такого типа формации. Теперь, посмотрите на (Рисунок 8.1), и обратите внимание, что минимум коридора находится на 105'07, с минимумом на 5-е на 105'14 – только 7 тиков от минимума коридора. Размещение коротких позиций, для любого временного периода, было бы очень бедным в этот день. Торговые возможности создаются, когда инвесторы/трейдеры действуют импульсивно и не рассматривают риск/вознаграждение в своей торговле.
По форме профиля, мы здесь видим, что у нас есть доказательство того, что облигации не сдавали позицию легко. Теперь, давайте рассмотрим фактический электронный объем, чтобы оценить подтверждение этих выводов. Расчеты, или цена закрытия на торговый день до этого, показанного на (Рисунке 8.3), была 106'18, с POC на 5-е на 105'20.
После открытия приблизительно на У пункта ниже 5-го, рынок продолжал распродавать до 105'14, что составляет примерно $1,100 ниже для всего полноразмерного контракта.
Самая главная вещь, которую надо отразить здесь, это, что 68 процентов дневного объема произошло в нижней части диапазона, от 105'25 вниз до 105'14. Цена, что отмечена в круге, на 105'23, показывает цену закрытия на 5-е. Это означает, что почти 68 процентов коротких трейдеров 5-го, уходят домой с потерей. Как вы думаете, что они чувствуют с такой плохой торговой позицией? Как это может повлиять на ночь и раннюю торговлю на 6-е? Как бы изменилось ваше мышление, если профиль от 5-го был удлиненным, объем был более равномерно рассеян, и закрытие или погашение было вблизи дневного минимума?
(Рисунок 8.4) показывает первые четыре периода на следующий день, 6 Июля. Рынок был явно выше, заставляя покрывать короткие позиции, или «выкручиваться» из более чем восторженных торгов 5-го. Возможность для большой длинной дневной торговли произошла, когда цена не могла найти принятие повторно, в пределах диапазона тяжелого объема от 5-го. Это также могло быть отличной позицией для входа краткосрочных трейдеров, которые, конечно будут более длительным периодом времени, чем трейдеры дневного периода.
Как мы обсуждали в конце Главы 7, может быть ров между вашим интеллектуальным анализом и вашими эмоциями. Вы наблюдали последовательное снижение цены весь день, рынок, потерявший свыше $1,100 всего за два дня, и, как ожидается, чувствуете себя комфортно, покупая его сейчас?
Ранее, мы говорили, мозг обычно принимает новую информацию за чистую монету, и отказывается от этой веры только после содержательного анализа.
Истинно большие возможности, по определению, представляют себя только в течение короткого периода времени. В дневной торговле, здесь редко бывает достаточно времени для содержательного точечного анализа; лучшие сделки часто те, которые заставляют вас чувствовать некомфортно.
Напомним, что оригинальная оценка отчета по занятости, который должен выйти на 7-е, была приблизительно 175,000 новых рабочих мест. После доклада ADP, несколько аналитиков увеличили свою оценку до 200,000. В Пятницу, когда был опубликован фактический отчет, работодатели США добавили всего 121,000 несельскохозяйственных рабочих мест.
Число без учета государственных рабочих мест было 90,000, против ADP's прогноза 386,000. Рынок оживился. Все 56 экономистов ошиблись числом инфляции с большим отрывом, а большая часть оценки занятости в докладе была слишком высока. Рядом с этими типами беспорядочных прогнозов, рынком, сгенерированная информация является оазисом здравомыслия и объективной ясности.
Значение налаживания и сохранения этой объективной ясности, жизненно важно, чтобы отслеживать Большую Картину; следующий список предназначен, чтобы заставить вас задуматься о вашей собственной системе целостного анализа, с учетом всех тонкостей, которые могут омрачить ясное мышление.
Мы обсудим последствия каждого из них в следующих разделах.
• Сверху вниз – подготовительный анализ. Что в настоящем управляет рынком?
- Фундаментально
- Экономически
- Конкретные акции
• Недостаток убежденности
• Перелет в безопасность
• Рыночное условие
- Трендовый – рано/поздно
- Слишком длинный
- Слишком короткий
- В коридоре – где, в пределах коридора
• Дисбалансы инвентаря
• Снизу вверх – подготовительный анализ
• Среднесрочный коридор
• Определение максимума и минимума
• Положение цены в пределах коридора
- Верхний квадрант
- Верхняя середина
- Нижняя середина
- Нижний квадрант
• Объемный анализ, инвентарь сбалансированный, несбалансированный
• Краткосрочная торговля диапазонами в пределах среднесрочного коридора
- Определение максимумов и минимумов
- Избыток
- Положение инвентаря
- Объемный анализ
• Вчерашняя торговля
- Размещение области ценности
- Объемный анализ
- Форма
• Текущий день
- Открытие
- Развитие области ценности
- Объемный анализ
- Общая уверенность
- Выпуски новостей
- Прогнозируемая форма профиля
- Возможные направления
|
