Что делает дневной трейдер?
Успешная дневная торговля зависит от понимания того, что делают ваши оппоненты; иногда, вы будете хотеть присоединиться к ним, а в другое время, – особенно, когда-либо долго- или краткосрочные запасы находятся вне баланса, – вы будете хотеть отойти в сторону, или даже исчезнуть, (идя против) этого дисбаланса. Также будут моменты времени, когда условия краткосрочной инвентаризации не корректируются с закрытием рынка, и можно ожидать эффект после закрытия рынков, возможно, даже перенос активности на следующее утро.
Мы начнем с обсуждения общепринятого определения дневной торговли: сделок, которые начинаются и заканчиваются в тот же день – покупка и продажа, которая происходит в любом порядке. Некоторые совершают только ограниченное число сделок в течение дня, другие более плодовиты. Чтобы быстро резюмировать, давайте посмотрим на определение дневных трейдеров в Главе 3.
Дневной трейдер входит на рынок без позиции, и идет домой тем же путем. Дневные трейдеры обрабатывают анонсы новостей, отражают их на техническом анализе, читают поток ордеров, чтобы принять торговые решения. Они также должны иметь дело с программой долго- и краткосрочной покупки и продажи, пределом маржи брокерской фирмы, длительностью закладных ипотечных банков, заявлениями губернаторов Federal Reserve, и «важными заявлениями» политических лидеров, и влиятельных портфельных управляющих.
Всем, кто считает, что рынки являются рациональными, следует провести день, пытаясь отреагировать и переварить оползень противоречивых данных, через который дневные трейдеры должны пробираться, чтобы принять решение.
Эта группа фокусируется на большом количестве технической информации. Они любят цифры, уровни, и шумиху. Подобно спекулянтам, дневные трейдеры также предоставляют ликвидность для рынков и, очень часто, большой персональный счет.
Второе, нестандартное определение дневного трейдера, это, на которое ссылаемся мы на протяжении всей книги: заказ односторонней покупки или продажи, размещенный участниками другого-временного периода, включая отдельных лиц, хедж фонды, паевые фонды, фонды пожертвований, институционально управляемые счета и так далее.
В Главе 7, например, мы обсудили краткосрочную торговлю, и установили, что начало или конец всех краткосрочных сделок, являются дневными сделками. Однако, не все дневные сделки являются началом или концом краткосрочных сделок.
Существует бесконечная философия, окружающая определение дневной торговли. Некоторые скажут вам, изучайте то, что случилось во время предыдущих дней и ночных рынков; другие посоветуют вам не делать домашней работы, начинать каждый день «свежим» с абсолютно отсутствующим мнением.
Некоторые предполагают, что вы торгуете рано, когда наибольшая активность происходит в течение первой половине дня, и все другие советуют вам не торговать, пока рынок не будет открытым в течение пары часов, а у вас имеется лучшее чувство развития дневной структуры.
Давайте начнем с обсуждения домашнего задания.
Единственная группа, которая может постоянно получать прибыль, не делая домашнего задания, это чистые спекулянты – те, которые выполняют много сделок, часто составляя сотни, и с участием тысяч акций или контрактов, которые проводятся за очень короткие периоды времени, иногда только секунды.
Эти спекулянты являются трейдерами, которые стали чрезвычайно искусны в чтении рыночных колебаний; они развили чисто рефлекторный ответ на значительные изменения в потоке заказов. Но, по-настоящему, успешных спекулянтов мало; большинство имеют пеструю историю, и то, что они хорошо делают на определенных типах рынков, только, чтобы отдать это все назад, когда условия меняются.
Например, скальпинг низко-волатильного рынка совершенно отличается от скальпинга рынка высокой волатильности. И скальпинг стал намного более конкурентоспособным из-за компьютерных программ, которые совершают электронную торговлю, и могут мгновенно реагировать на ставки и предложения.
В трендовом рынке – будь то, долго или среднесрочный тренд – я делаю много домашней работы (как обсуждалось в Главе 7), поэтому я могу начать торговый день с двумя или тремя возможными сценариями.
Это домашнее задание состоит в анализе объема предыдущего дня, и выявлении прошлых областей избытка (включая гепы), начиная с последнего дня и отрабатывая в обратном порядке.
Далее, я определяю прошлые диапазоны баланса, начиная с кратчайшего временного периода – кратчайшим был бы внутренний день или симметрично сбалансированный день, – и работаю над более длинным временным периодом. (Заметим, что этот процесс является обратным тому, что я делаю для идентификации более долгосрочной торговли).
Как уже обсуждалось, слишком много деталей может смазать ваш фокус на долгосрочную торговлю, вызывая вас слишком остро реагировать на краткосрочную информацию, – которая является топливом для дневных трейдеров.
Я также устанавливаю высокий приоритет в выявлении явных точек контроля (POC) от предыдущих торговых сессий. Следует повторить, что (POC) является самой длинной горизонтальной линией на дневном профиле. «Выдающаяся» POC является необычайно широкой, и стремится создать центр тяжести, который предотвращает день становится удлиненным. Выдающаяся POC, часто посещается вновь, и может служить руководством для размещения или выхода следующей дневной сделки. Почему? Потому что, POC представляет собой последнюю область широко принятой справедливой цены.
В нетрендовых рынках или рынках, которые показывают сделки большой волатильности, я начинаю с такого же анализа, описанного выше, а затем погружаюсь в более детальные подробности, добавляя краткосрочные контрольные точки, такие как, предыдущие дневные максимумы и минимумы, недельные максимумы и минимумы, трендовые линии (не обязательно, что я верю в них; однако, если рынок торгуется без направления, традиционные технические ориентиры, предоставляют некоторое руководство), и гляжу на другие рынки, которые могут повлиять на краткосрочную торговлю.
Когда рынкам недостает направления или убежденности – являются нетрендовые – периферийные влияния являются гораздо более важными.
Например, если акции находятся в сильном тренде, изменение процентных ставок может не иметь значимого краткосрочного эффекта, в то время как, в нетрендовой среде изменение процентных ставок может значительно повлиять на рыночную активность.
В то время как, я предпочитаю торговать рано, нет ничего плохого в ожидании дневного развития. Сказав это, я считаю вы должны действовать как, если бы вы торговали целый день – иначе вы можете пропустить некоторые важные детали, которые обеспечивают предвестников структуры, которая вами ожидается.
В общем, я считаю, что начинающие трейдеры выиграли бы от доказательств дневной структуры, которые станут более очевидными прежде, чем начать торговлю, в то время как, опытные трейдеры должны быть способны получать преимущество от торговли в начале дня.
Я всегда утверждал, что неразумно для дневных трейдеров торговать перед ранними экономическими релизами; просто существует слишком много возможностей для хаоса, который заканчивается нечитаемыми рыночными условиями.
Если релиз был правильно ожидаемым, например, рынок, возможно, уже включил информацию заранее, что, фактически, может привести к рыночному движению в противоположном, чем ожидалось направлении.
Или информация этого месяца, может быть права на деньги, но коррекции прошлых месяцев могут, в конечном итоге, обрести большее, чем ожидалось влияние.
Сезонные корректировки могут заставить трейдеров реагировать на вращения по-другому, чем вы ожидали, или рынок, возможно, был слишком длинным или слишком коротким перед предстоящим новостным релизом, что может вызвать более значительный аукцион, чтобы отрегулировать дисбалансы инвентаря.
Если вы становитесь в сделку перед релизом, и рынок торгуется в противоположном направлении от вашей сделки, вы окажетесь в проигрышном положении, что жаль, само по себе, но что более важно, может не допустить вас к выигрышной сделке, которая появляется после того, как рынок переварит релиз.
Таким образом, необходимо поддерживать максимальную гибкость, чтобы вы могли торговать после того, как рынок успокоится, и направление станет немного четче.
Также, это хорошая идея – сделать вашу домашнюю работу, и выявить существенные контрольные точки, выше или ниже текущего рыночного уровня, чтобы вы могли исчезнуть на шипе, вызванным резким аукционом в одном направлении, с характерными контрольными точками, помогающими вам определить будет ли продолжение или отказ, следовать за шипом.
Использование предопределенных уровней, заставляет рынок прийти к вам, скорее, чем вам гнаться за рынком.
|
