«Эксперт, причинами контекстуально»
В своей книге «Enhancing Trader Performance: Proven Strategies From the Cutting Edge of Trading Psychology» (Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, 2006), которую должны читать и перечитывать все серьезные участники рынка – Brett Steenbarger указывает:
Где начинающий думает конкретно, эксперт причинами в контексте.
Вместо того, чтобы думать А всегда приводит к В, эксперт создает паутину возможностей, в которых А приводит к В, при соответствии условий Х и У, но приводит к С, при соответствии других условий.
Иными словами, эксперт способен оставаться гибким, избегая естественной человеческой тенденции, делать выбор на основе имеющейся поверхностной информации, а затем защищать этот выбор, что бы ни случилось, вне зависимости от того возникли ли «другие условия», которые делают недействительными все предыдущие убеждения.
Мы все сталкиваемся с непрерывным потоком противоречивой информации, и ее легко переполнить последним фрагментом информации, или выбрать только один из этих фрагментов информации, в качестве основы для торгового решения. История показывает, что люди не очень хорошо достигают верных выводов, когда чрезвычайно сложный комплекс информации необходимо проанализировать и взвесить правильно. Мы можем хорошо видеть каждый кусок информации в отдельности, но когда дело касается каждой части к большему, связанному целому – ну, давайте, просто скажем, контекст является неуловимой вещью.
Рассмотрим лишь некоторые из множества расходящихся источников информации, которые могут влиять на производительность рынка, сектора, или отдельной ценной бумаги, в любой данный момент:
• Корпоративное управление – оба, хорошее и жесткое
• Изменение постановления правительства
• Способность компании (или неспособность) к инновациям
• Прибыли – растут, падают, или остаются на месте
• PE мультипликаторы – расширяются или сокращаются
• Продажи – расширяются или сокращаются
• Конкуренты – входят или выходят
• Размеры прибыли – расширяются или сокращаются
• В целом рост сектора и принятие
• Глобальные события
• Аналитика модернизируется или понижается
• Финансовые управляющие в (long), (short), в наличных деньгах
• Погашения в сравнении с новым вводом наличных
• Цены на сырьевые товары – растут или падают
• Процентные ставки – растут или падают
• Тенденция в сравнении с торговлей
• Налоговая продажа
• Принудительная ликвидация из-за внешнего события
• Кризисы на иностранных рынках
И, конечно, каждый элемент из этого списка может существовать в любом месте на шкале от «существенные» до «несущественные», в зависимости от того, правильно ли рынок предполагает будущие последствия этого элемента.
Нижней строкой: Нас постоянно бомбардирует, потрясающее ум количество информации, и мозг имеет привычку отфильтровать все, кроме того, что является для нас самым корыстным. Этот процесс может создать нам временный комфорт, но, когда комфорт, когда-либо был связан с прибыльностью?
Вот, где рыночный профиль оказывается неоценимым инструментом, сохраняя нас психологически и интеллектуально честными. Мы не можем хорошо обрабатывать чрезвычайно сложные данные, но, мы люди, исключительно искусны в обнаружении паттернов, и интеграции их в рабочие решения. Экономисты утверждают, что вы не можете понять, что делают рынки, не принимая во внимание того, как люди воспринимают то, что они делают, и что фактически невозможно точно измерить сложные модели человеческого поведения.
Мы не согласны – Рыночный Профиль делает именно это, путем организации совокупного результата всех этих сложных действий в одну, простую кривую распределения.
| 
