Золотая возможность
Мы привели довольно веские аргументы, что здоровые тренды трендового рынка, останавливаются и балансируют, и затем тренды возобновляются снова. Но это не всегда происходит таким образом, особенно, когда спекуляции подобны той, как это было в золоте в течение первой половине 2006 года. Из-за экстремальных спекуляций, рынок пренебрегает остановкой и балансировкой на пути; когда такие спекулятивные сделки раскрываются, результатом может быть свободное падение. Давайте исследуем относительно редкие случаи, в которых сделки могут начаться как краткосрочные позиции, и затем развиваются в гораздо большие возможности.
В Точке 1 на (Рисунке 7.14), золото завершило, во многом таким же образом, S&Ps вернулся назад в Мае 2006 г., – золото сделало максимум нового срока контракта, на некачественном объеме. Стрелка в нижней части (Рисунка 7.14) указывает объем того дня, который мы обсуждаем. Как вы можете видеть, объем был значительно ниже диапазона, что дни с высоким объемом могли генерировать в этом драгоценном металле.
Обратите внимание, что золото выросло от около $580 за унцию, до около $750, без длительного периода балансировки. Как правило, это признак экстремальной спекуляции, которая может плохо кончиться для тех, кто прибывает поздно, или тех, кто получает рано, но и дальше опирается на свои позиции, и для импульсных игроков. Балансирующие периоды являются здоровыми и важными, потому что они позволяют рыночным участникам «перевести дух», и переоценить ценность перед дальнейшим действием. Периоды балансировки позволяют судить о структуре рынка, чтобы определить, сколько импульса еще остается в доминирующем аукционе.
Периоды баланса создают то, что сродни «рыночной памяти». Как только рынок начинает падать (или расти в обратном), предыдущие области баланса будут часто обеспечивать определенный уровень поддержки (или сопротивления), служащие, замедлить цену вниз, поскольку рыночные участники оценивают, насколько эта область ранее принятой ценности по- прежнему актуальна.
Без этого процесса балансировки, нет никакой структуры, чтобы поддерживать рынок.
Как только рынок начинает падать, например, области баланса действуют подобно остановкам лифта, – они не могут полностью остановить падение, но они, как правило, обеспечивают паузу в нисходящем аукционе, которая предлагает достаточно времени для вас, чтобы выйти из сделки, или, по крайней мере, оценить, где вы находитесь в большом снижении.
Возвращаясь к (Рисунку 7.14), любой кто наблюдал за объемом во время финального разбега в золоте в Точке 1, и разместил краткосрочно короткую продажу, быстро обнаружил, что все интервалы времени присоединились к продаже.
Отсутствие структуры, предоставляющей поддержку для прерывания в обратную сторону, которое могло бы начаться как краткосрочная торговля, может расцвести в осмысленную, долгосрочную торговлю. Для тех, кто настаивает на покупке, на рынках без фундаментальной структурной поддержки, мы предлагаем сделать это с опциями.
|
