Смотрим за всеми важными контрольными точками
Рынки по самой своей природе, часто предоставляют легко опознаваемые контрольные точки, которые могут помочь в выявлении выгодной торговой позиции. На (Рисунке 7.11), например, вы можете увидеть разрыв, который был оставлен на 1,303.50, в течение начального нелинейного прерывания. Второму контр-трендовому ралли, (которое мы только что обсуждали), не удалось заполнить этот разрыв на .50, или пол пункта.
Это «говорит» о том, что становится чрезвычайно важно для успешных краткосрочных и дневных трейдеров, и они, могут лучше всего это рассмотреть, когда используют графики баров фьючерсов очной сессии (в яме), как противоположность денежным средствам или электронной торговле фьючерсами. Пока объем в очной сессии фьючерсов, является низким по сравнению с дневной электронной торговлей, я нашел что, это более надежно в определении тонких ключей намерения рынка.
Электронный рынок имеет тенденцию торговать тик или два, как выше, так и ниже, чем очная сессия, и часто на незначительном объеме. Например, разрыв на 1,303.50, произошел во время очных сессий, и был бы неочевидным, если бы вы использовали электронный контракт.
В действительности, часто можно найти соединение доказательств, которые помогут определить асимметричные торговые возможности.
В дополнение к разрыву, который не был заполнен, вы также можете наблюдать контрольную точку в сплошной линии, проведенной как раз под разрывом, которая отделяет много недель верхнего торгового диапазона. Эта линия, под которой рынок ускорился, как только ценой было найдено принятие, стимулируя первое нелинейное прерывание.
Как мы уже говорили, аукцион непрерывно ищет новую активность, как часть процесса открытия информации.
Это явление отчетливо проявляется во втором контр-трендовом аукционе, который заглянул вверх выше сплошной линии, в предыдущий сбалансированный диапазон, где быстро обнаружил, что более высокие цены обрезают активность и привлекают продавцов; потому что среднесрочный аукцион является нисходящим, и в данном случае, это ожидаемое поведение.
Из трех частей информации, которые определили идеальное место для краткосрочной торговли, были два ощутимых (разрыв и минимум предыдущего торгового диапазона), а третье, ожидаемое поведение, было более психологическим.
Как только нисходящий аукцион начался, он продолжался в течение восьми дней.
Посмотрите на стрелку, отмеченную надписью «раннее предупреждение» и стрелку, указывающую на «оригинальный минимум», вы заметите как цена торгуется ниже оригинального минимума, и затем торгуется обратно выше этой контрольной точки в следующие два дня.
Раньше, в этой книге, мы обсуждали идею «чистых прорывов», которая применяется в данном примере. Точке, отмеченной как «оригинальный минимум», удалось сдерживать цену от падения в течение 15 дней, после того, как рынок прорвался ниже верхнего торгового диапазона и верхнего разрыва. После того, как минимум был взят, цена быстро вернулась к 15-ти дневному диапазону в течение дня и половины, прежде чем возобновить свое нисходящее исследование.
«Раннее предупреждение», отмеченное на (Рисунке 7.11) там потому, что прорыв не был «чистым», – иными словами, как только цена прорвалась через «оригинальный минимум», она не сразу продолжила нисходящее движение. Это обеспечивает раннее предупреждение о том, что нисходящий аукцион начинает исчерпывать себя. Как вы можете заметить, несколькими днями позже, когда был сделан минимум, рынок открывается разрывом выше на следующий день, и быстро возвращается к предыдущему 15-ти дневному торговому диапазону.
Прежде, чем мы рассмотрим эти же дни через рыночный профиль, давайте рассмотрим повышенное эмоциональное состояние, которое большинство трейдеров и инвесторов должны часто испытывать. (Если вы никогда не торговали, надеемся это даст вам возможность заглянуть в ментальные процессы, которыми необходимо управлять для того, чтобы торговать успешно; для тех, кто уже торговал, это может просто добавить реализма к обсуждению.)
Когда вы видите рынок, проанализированный постфактум, как мы только что сделали, это просто трудно понять, что именно, так сложно в торговле. Выполнение такого рода анализа в условиях стресса, является невероятно сложным, и не только потому, что на кону деньги.
В течение нескольких лет до нелинейного прорыва, который мы обсуждали, средняя волатильность оставалась значительно ниже своей исторической средней, и индивидуальный трейдер и системные торговые стратегии, оперировали в пределах среды относительно низкой волатильности. Затем наступил прорыв и волатильность резко возросла.
Такому виду быстрого перехода трудно приспособиться как психологически, так и эмоционально. Во время стресса и внезапного перехода, разум имеет тенденцию становиться дезориентированным, часто останавливая фокус на наихудших сценариях, а не на более широкой картине. После прорыва, новостные шоу, конечно выкатили «медвежьи» настроения, насколько все было плохо, и как плохо могло стать.
Почти все опытные трейдеры, с которыми я разговаривал в течение этого периода, точно так же были инфицированы преобладающим гибельным и мрачным настроением.
Независимо от того, насколько хорошо вы обучены, насколько опытны, уверены, и спокойны, это действительно трудно быть объективным, когда все вокруг вас теряют свой контроль над объективностью, и волатильность цены не показывает ничего, кроме широких, волатильных колебаний. Когда рынок начинает пилить, то почти невозможно перевести свой дух. Теперь профиль на (Рисунке 7.12).
Как показано на (Рисунке 7.12), День 8 был трендовым днем вниз, который завершился поздним ценовым скачком. В течение следующих двух дней, рынок балансировал от центра нисходящего шипа на День 8. Это говорит нам, что ценность потянуло ниже к цене, что является хорошим признаком продолжения нисходящего аукциона.
День 10 также показал поздний скачок с проверкой цены ниже, в очередной раз поднимая вопрос, будет ли цена потянута назад к ценности, или ценность будет мигрировать, чтобы подтвердить проверку более низкой цены.
Как и всегда, мы ориентируемся на ценность, а не цену.
На День 11, трейдер ценности, ясно видел более низкую ценность, в то время как, трейдер цены видел неизменную цену. День 12 продемонстрировал перекрывающую более высокую ценность и более низкую цену. День 12 был также сбалансированным днем, который позиционировал нас для новой направленной торговли, как только рынок оставит этот сбалансированный диапазон.
Однако, тут есть явно противоречивая информация, в связи с тем фактом, что День 12 привел к перекрывающей более высокой ценности, в то время как, оба Дня 11 и 12 остаются ниже средней баланса Дней 9 и 10, которая предупреждает нас о том, что среднесрочный аукцион вниз может быть утомился, – но это не обязательно.
Это дает нам знать, что риск оставаться коротким, существенно возрос; успешная торговля/инвестирование основывается на выявлении выгодной вероятности.
День 13 был другим трендовым днем вниз, с поздним нисходящим скачком. После этой активности, мы снова наблюдали бы, чтобы увидеть, будет ли ценность потянута ниже на День 14, что явилось точно тем, что произошло.
На (Рисунке 7.13), обратите внимание на стрелку с надписью «раннее предупреждение», в верхней части профиля на День 13. Неудлиненная форма профиля, предоставляет другое оповещение, что аукцион утомился. В течение этого дня, новостные сообщения были более пессимистичны, как цена продолжала снижаться, и лица, с короткими позициями, вероятно, чувствовали себя все более и более комфортно.
День 14 обеспечивает отчетливо более низкую цену и ценность; однако, обратите внимание на другую стрелку «раннее предупреждение», – толстая форма профиля предполагает, что более низкие цены не порождают продолжение в нижнюю сторону.
Наше доказательство показывает, что пока цены неуклонно мигрируют в нижнюю сторону, рынок изо всех сил пытается двигаться ниже, трудясь шаг за шагом, без свободного убеждения, что сопровождает устойчивое направленное движение. Но подумайте о том, как это чувствуется в моменте. Когда вы смотрите только на цену, рынок однозначно движется ниже. Когда вы могли бы купить? Это подходящее место для повторного введения диффузионной модели Gladwell's.
На этой стадии в аукционе, это позднее большинство и отстающие, кто тащит цену вниз, потому что они фокусируются только на цене, и потому что они боятся, – а что если, я пропускаю следующую основную тенденцию?
В этот день, если бы вы измерили коллективные эмоции всех участников рынка, вы должны были найти преобладание страха в тех, кто был на длинной стороне, и большую уверенность в тех, кто был на короткой. Но, если бы вы, рассмотрели баланс с помощью рынком, сгенерированной информации, которую мы уже обсуждали, вы бы нашли доказательства того, что как раз обратное было правдой.
Во время этого безумия волатильности, если вы были в состоянии признать свои эмоции, как продукт менталитета толпы и новостной шумихи, и вместо этого сосредоточили ваш эмпирический ум на паттернах, выявленных в рыночной структуре, – выявленных путем организации чистой рынком, сгенерированной информации, через рыночный профиль, – вы бы увидели, что рынок сильно боролся на нижней стороне.
|
