Все цены и возможности не равны
Чем короче период вы торгуете, тем более важно своевременное размещение вашей сделки; каждый раз, когда вы входите или выходите из торговли, вы, по сути, дневной трейдер.
В силу необходимости, информация дневного периода будет включена в анализ (Рисунка 7.8), но отметим, что дневной период будет более полно рассмотрен в Главе 8.
На (Рисунке 7.8), первые три дня, читая слева направо, являются теми самыми тремя днями, которые составили краткосрочный контр-трендовый аукцион вверх, обсуждаемый ранее на (Рисунке 7.7). Видя, как начальное контр-трендовое ралли существенно ослабело, мы смотрели бы на торговлю на короткой стороне, когда мы вступили в День 4.
Хвост продажи – устанавливает нисходящие одиночные принты в открытие периода «В» – демонстрирует открытие высокой уверенности; долгосрочные продавцы агрессивно продают с сигнала открытия. Не только они продавали рано, отметим, что продажи стартовали ниже закрытия предыдущего дня, ясное указание, что преобладающее настроение рынка показывает, что цены слишком высоки.
С этим указанием четкого направленного убеждения, мы просим вас рассмотреть показатели профиля, которые предоставляют ключи коллективной воли рынка. Закрытие предыдущего дня было около максимума дня, что, вероятно, дало трейдерам почувствовать комфорт, беря домой длинные позиции, думая, что они могли бы получить выход утром, если это потребуется. Однако, когда рынок открылся немного ниже, подумайте, как должно быть сильно они хотели продать, если были готовы продавать ниже закрытия предыдущего дня, продолжая продавать по еще более низким ценам в течении всего открытия периода «В».
Как и в любой игре, важно непрерывно пытаться выяснить, что ваши противники думают и делают, и правы ли они – с большим рыночным движением – или сами получают проблему, которая означает, что им придется пересмотреть свои позиции в ближайшем будущем.
В День 4 на (Рисунке 7.8), агрессивность, показанная на открытии в период «В» должна – если продавцы являются правильные, – привести к более низкой ценности, удлиненному профилю, и высокому объему. Имея это, как основу для анализа, теперь вы имеете некоторые параметры для наблюдения днем; вашей целью является освободить себя от опоры исключительно на механизм рекламы цены, чтобы контролировать намерения рынка.
Обратите внимание, что форма дневного профиля, после распродажи в период «В», начинает напоминать букву «b», до того, как рынок сделал в конце дня распродажу, продемонстрировав ценовой скачок продаж в период «М» (в прямоугольном контуре).
«b» образная форма, является одним из паттернов, который вы часто будете видеть, и она представляет две вещи: (1) Продавцы изначально ликвидируют длинные позиции (противоположность ралли короткого покрытия), а не сочетание ликвидации длинной позиции и открытие новой короткой позиции; и (2) покупатели являются, по крайней мере, немного более терпеливыми, чем продавцы.
Это важно отметить, поскольку эти терпеливые покупатели не ради «дневной торговли», но, скорее, некоторого более длинного периода времени, – по крайней мере, на ночь. В отличие от трейдера дневного периода, эти покупатели являются более терпеливыми и, фактически, могут масштабироваться в большие позиции. Вы не можете увидеть эффект от такого типа покупок за несколько дней.
Вспомните, что мы отмечали ранее, успешная торговля требует, чтобы вы собирали по кусочкам длинные строки данных, и чтобы сохраняли вашу способность объективно помнить, что данные в рамках контекста, постоянно меняющихся рыночных условий.
Задача не из легких.
Все ралли, по крайней мере, на начальном этапе включают в себя комбинацию короткого покрытия и новой покупки. Тем не менее, чтобы придать ралли устойчивый характер, новая покупка должна обогнать короткое покрытие.
Когда это происходит, профиль становится удлиненным. Когда этого не происходит, и правило дня короткого покрытия, отсутствие продолжения новой покупки, часто приводит к форме профиля, который напоминает букву «Р».
Зеркальное отражение происходит на сломах рынка, стартуя с ликвидации существующих длинных позиций, и сопровождается образованием новых коротких позиций.
Когда новая короткая продажа является последовательной, рыночный профиль становится удлиненным, в то время как, отсутствие новой короткой продажи, часто приводит к форме профиля, который напоминает букву «b».
Наша позиция, на протяжении многих лет неизменно была той, что рынки не являются эффективными. Если это верно то, что произошло в прошлом, на самом деле, влияет на вероятность будущей активности.
Если рынки были бы эффективными, а все цены и возможности были равными, прошлое не имело бы никакого отношения на будущие результаты.
Вернемся ко Дню 4 на (Рисунке 7.8). «b» формация служит, как предупреждение, что шансы на то, что рынок пойдет ниже уменьшились, – но никуда не делись.
В конце этого дня, рыночные скачки (шипы) ниже, должны поставить ваши выводы, которые мы рисовали до этого момента, под сомнение. Напомним, что покупка, которую мы видели в центральной части профиля, может быть на более длительный период времени.
Ценовые всплески на День 4 могут также быть «завершением» того, что началось ранним утром – трейдеры продавали, они воспринимали, что цена была выше ценности.
Вопрос, который поставил ценовой скачок, это: будет ли ценность тянуть вниз к цене, или вернется ли цена назад к объему?
Если скачок был на низком объеме, то шансы в пользу того, что цена вернется назад к средней, которая была бы областью ценности в день, когда произошел скачок.
Если скачок был на высоком объеме, то вы можете ожидать, что ценность будет ниже на следующий день, поскольку среднее (ценность) движется к новым ценовым уровням.
Скачок на День 4 произошел на низком объеме, как и весь день. Я вошел бы в эту сделку, – что была на долгосрочном тренде вниз, – ища убеждение на нижней стороне. Потому что «Ь» форма профиля дня указывала на отсутствие реального убеждения продавца, доказательство убеждения поддержало бы закрытие такой сделки.
Это потребует много умственной дисциплины, чтобы выходить из прибыльной сделки, что вы искали, особенно, когда это трендовый день, который закрывается около минимума. Но есть огромная разница, между закрытием сделки и переворотом вашей позиции. Опять же, важно проникнуть в головы ваших оппонентов.
Что бы большинство участников рынка, подумало о той же сделке? Вероятно, это была хорошая сделка, и что рынок был слабым (поскольку они были сосредоточены на цене), поэтому мало вероятно для них, что рынок развернется быстро.
Каждый может сообщить вам, что делал рынок. Но посмотрим, глядя на вещи по-другому – чего не произошло?
В этом последнем примере, рыночный профиль не был удлиненным; форма не указывала, что торговля была облегчена в нижней стороне, и более низкая цена и ценность не прошли проверку объемом. Поскольку рынок изо всех сил пытался пойти ниже, естественной реакцией является начать думать о верхней стороне.
Помните, что рынок представляет собой серию двусторонних аукционов, которые являются средством получения рыночной информации, – обсуждаем ли мы дневной период или любой из более длинных периодов, процесс двустороннего аукциона является постоянным.
|
