Технические индикаторы
Мы наблюдаем за поведением рынка вокруг ключей технических индикаторов, (а не полагаемся на сами технические индикаторы), как еще одной частью рынком, сгенерированной информации.
Во многих отношениях, технический анализ является антитезой того, как мы подходим к рынкам и торговле, поскольку он не включает время и объем, которые позволяют визуализацию рыночной структуры. Классическим примером может быть скользящая средняя, которая является популярным техническим инструментом.
Простая скользящая средняя строится с использованием средней цены, торгуемой ценной бумаги в течение определенного периода времени. Пяти дневная скользящая средняя, например, будет рассчитываться путем добавления цены закрытия в течение пяти прошедших дней и делением на пять.
Наше отвращение к скользящим средним, основано на факте, что они рассматривают все цены равными; они не в состоянии различить между ценами, сделанными на низком или высоком объеме, и в каком направлении рынок пытался торговать в этот день, что может привести к информации, вводящей в заблуждение.
Давайте раскроем скользящие средние, изучив Полосы Боллинджера, которые основаны на классической идее, что цена будет возвращаться к среднему. Полосы состоят из двух каналов и центральной линии, которая представляет экспоненциальную скользящую среднюю.
Полосы представляют собой стандартное отклонение выше и ниже скользящей средней, которая считается истинной ценностью, или средней. Верхняя и нижняя полосы становятся ценовыми ориентирами. В восходящей тенденции, например, когда цена разворачивается на нижней полосе, ценная бумага, как полагают, была перепродана, что указывает на возможность для покупки. Нас беспокоит то, что скользящая средняя, основана на одной цене, которая не дает истинной картины, как мигрирует среднее. Рыночный профиль основывается на времени, цене и объеме, что обеспечивает более всеобъемлющие средства за наблюдением прогрессии среднего.
У нас есть аналогичное беспокойство, по поводу математически производных технических индикаторов, подобно числам Фибоначчи. Это не значит, что такие индикаторы недействительны; на самом деле, мы тесно следуем за многими из них, поскольку они могут обеспечить нас надежной торговой информацией.
Например, в последнее время S&P 500 торгуется около своей 200 дневной скользящей средней, в результате чего повысилась волатильность, из-за того факта, что за этой скользящей средней широко следуют инвесторы, трейдеры, и управляющие хедж фондами.
Например, в Мае-Июне 2006 года, многие эксперты рынка считали, что 200 дневная скользящая средняя будет поддержкой прерыванию рынка Мая-Июня 2006.
То, что мы увидели через рынком, сгенерированную информацию, и рыночный профиль было, когда рынок торговался ниже, объем увеличился, в то время как, на ралли объем уменьшился, – данные, которые предложили, что 200 дневная скользящая средняя будет взята, именно это произошло (и быстро). Тот факт, что большое число рыночных участников фокусируется на определенном уровне или индикаторе, увеличивает шансы, что мы, по крайней мере, будем свидетелями повышенной волатильности, когда этот индикатор находится в игре, а с волатильностью приходит возможность.
Безусловно, в мире были успешные трейдеры, задолго до того, как появился Рыночный Профиль. Мы поддерживаем, что успешные трейдеры всегда понимали, что более высокие цены на уменьшении объема, в конечном счете, будут пророчить беду.
Это не требует изучения профиля, чтобы понять, когда вы приближаетесь к любому рыночному ориентиру, – будь то, давний максимум, или минимум, или стандартный технический индикатор, – что более вероятно, он будет взят, если объем увеличивается, и более вероятно, окажется значимой поддержкой или сопротивлением, если объем уменьшается.
|
