Спекулятивные сделки
Спекулятивные сделки валютного рынка предполагают покупку или продажу валюты (длинная или короткая позиция) в ожидании того, что в ближайшем будущем валюта повысится в цене или обесценится. Например, валютный трейдер ожидает, что фунты девальвируют в течение следующих 60 -90 дней на основании своего частного прогноза более слабого фунта. Трейдер продает 2 миллиона фунтов на 90 дней вперед по курсу $1,562/£; фунт повышается в цене до $1,57812/£ в течение следующих трех месяцев вопреки ожиданиям спекулянта, и в это время короткий продавец покупает фунты на наличном рынке по курсу $1,57812/£.
Убыток в этой спекулятивной сделке составляет -32.040 долларов. Если бы спекулянт занял противоположную позицию, то есть купил фунты на 90 дней вперед по курсу $1,562/£ и продал фунты три месяца спустя по курсу $ 1,5781/£, спекулянт получил бы прибыль в 32,040 долларов, до учета транзакционных издержек, как показано на Рис. 156.
|
