Анализ комбинаций японских свечей. Основные модели разворота
Наличие модели разворота тенденции указывает лишь на то, что старая тенденция, скорее всего, завершилась. Это означает, что рынок может перейти как во флэт, так и в противоположную предыдущему направлению тенденцию. Поскольку после флэта первоначальная тенденция может возобновиться, то модели разворота выполняют, по сути, лишь функцию дорожных знаков, которые говорят: «Осторожно! Тенденция находится в процессе изменения!». Так как наличие модели разворота не гарантирует начала новой, противоположно направленной тенденции, поэтому открывать новую позицию по сигналу разворота следует только в том случае, если этот сигнал согласуется с направлением более глобальной тенденции. Закрываться же по моделям разворота можно и нужно.
Мы начнем свое рассмотрение комбинаций японских свечей с сильных моделей разворота, которые в большинстве случаев все-таки приводят именно к формированию новой ценовой динамики в обратном направлении.
Молот (hammer) и повешенный (hanging man)
«Молот» (по-японски «такури» – это слово означает нечто вроде «попытки измерить глубину, нащупывая дно ногой») – это свеча с маленьким телом и длинной нижней тенью, появившаяся после нисходящей тенденции. Появление «молота» – сильный сигнал того, что господство медвежьего рынка подходит к концу (Рис. 100).
«Повешенный» – свеча с маленьким телом и длинной нижней тенью, появившаяся после восходящей тенденции. Появление «повешенного» сигнализирует об окончании повышательной тенденции (Рис. 101).
Три основных признака «молота» и «повешенного» (Рис. 99):
• Тело находится в верхней части ценового диапазона. Цвет тела значения не имеет.
• Нижняя тень как минимум в два раза длиннее тела.
• У свечи нет верхней тени или она очень короткая.
Факторы, усиливающие модель: чем длиннее нижняя тень, чем короче верхняя тень и чем меньше тело, тем выше потенциал «молота» или «повешенного». Хотя тела данных свечей могут быть как белыми, так и черными, но у «молота» с белым телом бычий характер, а у «повешенного» с черным телом медвежий характер выражены ярче. Белое тело «молота» означает, что, несмотря на то, что в начале бара цены стремительно падали, к концу периода быки смогли довести цену закрытия до максимальной цены бара. Это свидетельствует об усилении бычьих настроений. Черное тело повешенного говорит о том, что цена закрытия не смогла вернуться к уровню открытия, что является признаком увеличения потенциала медведей.
Подтверждающие сигналы для повешенного:
• Следующий бар открывается ниже тела «повешенного». Чем больше ценовой разрыв вниз между телом «повешенного» и ценой открытия следующего бара, тем больше вероятность того, что «повешенный» образует вершину.
• Следующий бар – черная свеча с ценой закрытия ниже цены закрытия в день появления «повешенного».
Для «молота» подтверждающие сигналы аналогичны (с точностью до наоборот).
Для того чтобы «молот» и «повешенный» проявили себя согласно теории, необходимо наличие предыдущей тенденции (нисходящей или восходящей соответственно). Также надо учесть, что «повешенный» формируется вблизи максимума предыдущей свечи, а «молот» – вблизи минимума предыдущей свечи.
Модель поглощения (engulfing pattern)
Три критерия модели (Рис. 102):
• На рынке должна быть ярко выраженная восходящая или нисходящая тенденция (пусть даже краткосрочная).
• Тело второй свечи поглощает тело первой (тени могут и не поглощаться).
• Второе тело должно быть контрастным по цвету и быть белым в случае бычьего сигнала, и черным в случае медвежьего сигнала.
Существует исключение для третьего критерия: когда тело первой свечи настолько мало, что эта свеча сравнима с доджем (или является доджем). Т.е. после продолжительной нисходящей тенденции крохотное белое тело поглощается очень большим белым телом. А при восходящей тенденции очень маленькое черное тело поглощается очень большим черным телом второй свечи.
Факторы, усиливающие сигнал:
• Первая свеча имеет очень маленькое тело, а вторая – очень большое. Предшествующая тенденция ослабевает, а новая набирает силу.
• Если модель появляется после затяжной или стремительной тенденции. Если тенденция длится уже долго, то все потенциальные покупатели – (продавцы) заняли позиции, и притока новых участников не ожидается. Т.е. тенденция завершится. Быстрое движение цен «растягивает» рынок и заставляет трейдеров фиксировать прибыль, закрывая позиции.
• Второй свече соответствует большой объем торговли. Это свидетельство «излета» тенденции (blow off).
• Вторая свеча поглощает несколько тел.
Завеса из темных облаков (dark-cloud cover)
Критерии модели (Рис. 105):
• Модель состоит из двух свечей, появляющихся после восходящей тенденции (или у верхней границы торгового коридора).
• Первая свеча – белая с сильным телом. На следующий бар цена открытия превышает максимум предыдущего бара, однако бар закрывается у минимума и перекрывает значительную часть белого тела предыдущей свечи. Чем ниже цена закрытия черной свечи, тем больше вероятность образования вершины. Считается, что цена закрытия черной свечи должна перекрыть более 50% тела белой свечи.
Попробуем пояснить происходящее в рамках данной модели. Вначале рынок повышается (белая свеча). Следующая свеча открывается выше максимума белой свечи – быки ликуют. Кажется, что они полностью контролируют ситуацию, однако повышение цены прекращается. Медведи начинают брать ситуацию под контроль, и свеча закрывается у своих минимумов, покрывая значительную часть тела белой свечи. Быки начинают паниковать, т.к. их позиции становятся убыточными. Медведи получают ориентир для стоп-лосса (максимум второй (черной) свечи из модели).
Факторы, усиливающие модель:
• Чем больше черная свеча покрывает тело белой свечи, тем сильнее модель.
• Если во время длительной восходящей тенденции появляется белая свеча с длинным телом и без теней, а на следующий день появляется черная свеча с длинным телом и без теней, то говорят, что наступил «черный день со срезанной вершиной и срезанным основанием».
• Если вторая свеча модели открывается выше важного уровня сопротивления, но затем цена падает ниже этого уровня, это означает, что быки не могут контролировать рынок, и велика вероятность образования вершины.
• Если второй бар сопровождается большим объемом торговли, чем первый, это говорит об «излете» восходящей тенденции.
Просвет в облаках (piercing pattern)
«Просвет в облаках» является зеркальным отображением модели «завеса из темных облаков» (Рис. 107).
Критерии модели:
• Состоит из двух свечей и появляется после понижательной тенденции.
• У первой свечи тело черное, а у второй – длинное белое.
• Белая свеча открывается значительно ниже минимальной цены черной свечи и закрывается выше середины тела черной свечи.
Значимость модели «просвет в облаках» определяется теми же факторами, что и модель «завеса из темных облаков», но в зеркальном отображении.
Звезды: утренняя звезда (morning star), вечерняя звезда (evening star), утренние и вечерние звезды доджи
Звезда – это свеча с маленьким телом, которая образует ценовой разрыв с предыдущей свечой, обладающей большим телом (Рис. 108). Обязателен разрыв между телами (тени могут пересекаться). Цвет звезды не имеет значения. Если звезда состоит из доджа, ее называют звездой доджи.
Любая звезда, а особенно звезда доджи, предупреждает о развороте тенденции. Маленькое тело свидетельствует о том, что борьба между быками и медведями зашла в тупик.
Звезды входят в состав четырех моделей разворота: вечерняя звезда, утренняя звезда, звезда доджи, падающая звезда. Во всех моделях тело звезды может быть любого цвета.
«Утренняя звезда» – это модель разворота в основании. Она состоит из свечи с длинным черным телом, за которой с разрывом вниз следует свеча с маленьким телом. Третий бар – белая свеча, тело которой перекрывает значительную часть черного тела первого бара (Рис. 110).
На черной свече цена стремительно падает – командуют медведи. Потом возникает свеча с маленьким телом – силы медведей иссякают. А появление сильного белого тела указывает на то, что верх начинают одерживать быки. В идеале должны существовать разрывы между телами как до, так и после средней свечи-звезды. Хотя второй разрыв наблюдается редко, это не уменьшает значимость модели. Главный критерий значимости -степень проникновения тела третьей свечи в тело первой свечи.
Иногда бывает, что в модели присутствует не одна звезда, а несколько.
«Вечерняя звезда» – это медвежий двойник «утренней звезды» (Рис. 109).
Факторы, усиливающие сигнал модели:
• Наличие второго разрыва.
• Чем больше тело третьей свечи перекрывает тело первой свечи, тем сильнее модель.
• Небольшой объем на первой свече и большой объем на третьей свече.
Если в качестве звезды выступает додж (свеча, у которой цена открытия равна цене закрытия, т.е. нет тела), то образуются модели «утренняя доджи звезда» и «вечерняя доджи звезда», которые являются более сильным сигналом к развороту тенденции (рис. 1.112).
Падающая звезда (shooting star) и перевернутый молот (inverted hammer)
Модели «падающая звезда» и «перевернутый молот» (Рис. 112) не относятся к сильным моделям разворота тенденции. Критерии моделей:
• Тело небольшое и находится в нижней части ценового диапазона свечи. Цвет тела значения не имеет.
• Верхняя тень длинная.
• Нижняя тень очень маленькая или отсутствует.
• Тело идеальной «падающей звезды» образует разрыв относительно тела предыдущей свечи, но этот разрыв не является обязательным.
Модель «харами» (harami pattern)
Предыдущие модели разворота являются сравнительно сильными сигналами изменения тенденции. Модель «харами» является менее сильным сигналом перелома. Как правило, появление модели приводит к переходу во флэт.
Модель «харами» («беременная» в переводе с японского) – это свеча с маленьким телом, которое находится в пределах сравнительно длинного тела предшествующей свечи (Рис. 114). Длинная свеча – это «мать», короткая – «плод», или «ребенок».
Если свечи в модели поглощения должны различаться по цвету, то в «харами» это необязательно. У второй свечи должно быть маленькое тело, а у первой – очень большое. Тело второй свечи полностью находится внутри первой. Размеры и взаимное расположение теней значения не имеют. Чем меньше второе тело, тем более значима модель.
Если вторая свеча модели – додж, то говорят о модели «крест харами» (иногда еще называют «моделью, приводящей в ужас» – petrifying pattern). Такая модель более значима, т.к. содержит в себе «всесильного» доджа.
| 
