Методы анализа финансовых рынков
Чтобы выжитъ, игрок на бирже во что бы то ни стало
должен добраться до самых корней, ибо
листья ненадежны, как флюгер.
В. Нидерхоффер
Для успешной (прибыльной) работы на валютных рынках трейдеру необходимо:
• Уметь прогнозировать динамику курса (анализ рынка). Существует большое количество методов анализа: фундаментальный анализ, технический анализ, волновая теория Эллиотта, анализ комбинаций японских свечей, подходы Демарка к техническому анализу, теория Хаоса Б.Вильямса и т.д. С их помощью трейдер может прогнозировать изменения курсов валют в будущем.
• Уметь правильно выбрать момент для входа в рынок и закрытия открытой позиции (торговая тактика). Недостаточно лишь верно выявить господствующую тенденцию, правильный выбор момента входа в рынок также очень важен для ведения успешной (прибыльной) торговли. Если Вы, выявив бычий тренд, купите на самом пике, перед началом отката, то начавшийся откат может «слизать» Ваш Stop Loss ордер. Вдвойне обидно то, что, несмотря на полученные убытки, Вы
абсолютно правильно определили направление рынка. В результате, после исполнения Вашего Stop Loss ордера рынок развернулся и пошел в Вашем направлении, но уже без Вас.
• Соблюдать правила контроля над капиталом (money management). Соблюдение этих правил позволит значительно снизить рискованность Ваших сделок. Ваша система Money Management позволит Вам избежать участия в финансовых авантюрах и разрешит совершать только сделки с минимальным риском.
• Не принимать эмоциональных решений (психология). При принятии торговых решений необходимо руководствоваться разумом, а не эмоциями. Эмоциональные решения зачастую неверны и убыточны.
Этот раздел начинается с рассмотрения первой составляющей успеха любого трейдера – с методов анализа рынка.
Правильно предугадать будущее – главная задача любого трейдера. К каким только приемам ни прибегают участники финансовых рынков, чтобы получить точную информацию о предстоящих событиях. В ход идут не только количественные методы прогнозирования, но и интуитивные, экстрасенсорные, астрологические и др.
Количественные методы подразделяются на две большие группы анализа: технический и фундаментальный. Можно долго спорить о том, какой из этих методов наиболее важен и предпочтителен в работе. На наш взгляд технический анализ легче в изучении и применении.
Технический анализ основан на уверенности в том, что рынок учел все: и произошедшие события, и ожидания участников рынка. Движение цены есть суммирующий вектор всех факторов, даже тех, которые еще не названы и не изучены, но которые уже влияют на динамику цены.
Фундаментальный анализ в применении к валютному рынку изучает международные экономические, финансовые и политические факторы, их взаимосвязь и влияние на поведение валютных курсов. То есть он видит то, чего еще нет на графиках, то, что только завтра станет предметом технического анализа и будет использовано в прогнозах для открытия позиций. На Рис. 40 приведен график изменения котировок EUR/USD с 19 по 30 ноября 2002 года. Накануне, до 21 ноября, если пользоваться только методами технического анализа, принимать какое-либо решение в плане покупки-продажи EUR/USD было трудно. Но опубликованное утром 21.11.2002 г. известие о том, что рост ВВП за третий квартал в США превысил ожидаемый уровень, достигнув 4.5% (в то время как в 1-м квартале он составил 3%, а во втором – 0.5%), резко изменило ситуацию в пользу доллара США. Узнав об этом, можно было не анализировать ход кривых, а сразу же открывать короткие позиции по евро, что, по-видимому, многие и сделали, судя по огромной медвежьей свече.
За два часа евро упал на 25 пунктов. В последующие часы евро упал еще на 35 пунктов. Падение евро продолжалось до соотношения 0.98. И лишь после принятия 2 декабря Европейским Центральным Банком решения о снижении процентной ставки до 2.70 % евро снова начал отвоевывать утраченные позиции.
Умение правильно оценить происходящие в мире события и их влияние на финансовый рынок и сделать точный прогноз будущих событий позволило в свое время легенде валютного рынка Джорджу Соросу заработать миллиард долларов на обвале английского фунта.
Правда, бывают случаи, когда ожидания публикаций тех или иных макроэкономических показателей уже учтены рынком до их обнародования, и тогда рынок не реагирует на такие новости, а иногда ведет себя даже прямо противоположно ожиданиям. В этом случае технический анализ является очень хорошим индикатором правильности проведенного анализа и составленного на его основе прогноза. То есть без привлечения методов технического анализа предпринимать какие бы то ни было решения опасно. Иными словами, прогнозируя ход цен на основе фундаментального анализа рынка, необходимо получить подтверждение правильности выбранного решения с помощью методов технического анализа.
Помимо количественных методов анализа финансовых рынков, в настоящее время определенное внимание уделяется вопросам «психологии рынка», появляются новые теории, примером тому может служить теория «рефлексивности» Дж.Сороса.
Положение трейдера, вышедшего на валютный рынок, можно сравнить с положением человека, оказавшегося в океане или в лесу. И от того, насколько он умеет ориентироваться в окружающем пространстве, по звездам ли, по форме муравейников, по расположению мхов и лишайников на деревьях зависит то, выберется ли он из леса, и если выберется, то с какими потерями.
Умение разбираться в макроэкономических индикаторах, строить на их основе прогнозы на перспективу, получать подтверждение правильности своих оценок методами технического анализа – важная составляющая успешной работы на финансовом рынке.
В этом разделе мы постарались всесторонне рассмотреть методы технического и фундаментального анализа. При этом свое описание мы решили начать с методов технического анализа, т.к. их освоение не требует никакой предварительной подготовки.
| 
