К вершинам Forex своими силами Знакомимся с рынком Forex Путь трейдера Forex для ленивых Лучшие дилинговые центры
Ведихин А. и др. Forex от первого лица

Авторы книги являются руководителями дилингового центра «Альпари» – одного из крупнейших Форекс-брокеров России, поэтому они с полным основанием могут рассказать читателю о тайнах валютообменных операций от первого лица. Книга рассчитана как на новичков, которым интересны альтернативные банковским депозитам способы вложения денег, так и на профессионалов валютного трейдинга.

Какой ДЦ лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!

Оценка фьючерсов на казначейские векселя

Тринадцатинедельные фьючерсы на казначейские векселя оцениваются как нулевые купонные инструменты, как чистая дисконтная облигация, продающаяся со скидкой от ее номинальной стоимости в 1 миллион долларов. Скидка была определена уравнением 24, это функция форвардной процентной ставки, времени до истечения в году и номинальной стоимости. Фьючерсные контракты на казначейские векселя обеспечивают поставку 13-неделъных казначейских векселей при расчете номинальной стоимости в 1 миллион долларов. Казначейский вексель, поставленный стороной с короткой позицией, может быть новым или зрелым выпуском. Например, фьючерсный контракт на казначейские векселя, который будет урегулирован через шесть месяцев, требует, чтобы сторона с короткой позицией поставила через шесть месяцев казначейский вексель, имеющий номинальную стоимость в 1 миллион долларов и 13 недель до истечения.


Для беспроблемного трейдинга рекомендую брокера Forex4you – здесь разрешен скальпинг, любые советники и стратегии; также можно иметь дело с Альпари; для инвесторов – однозначно Альпари с его множеством инвестиционных возможностей. – примеч. главного админа (актуально на 16.11.2017 г.).


Например, рассмотрим фьючерсный контракт на казначейские векселя на CBOT с индексом IMM, равным 98,125 (форвардная процентная ставка равна 100-98.125, 1,875 процента). Фактурная (инвойсная) цена фьючерса на казначейские векселя рассчитывается по уравнению 32:

В настоящее время минимальный ценовой «тик» равен 1/2 базисного пункта, и срок действия 13-недельной облигации с нулевым купоном равен ее сроку погашения в 0,25 года. Используя уравнение 28, изменение цены фьючерса на казначейские векселя оценивается как:

ΔP = -0,25 ($1.000.000) (+/-0,00005) = +/-$12,5

Фьючерс казначейского векселя имеет DVO1, равную 25 долларам, что можно проверить, используя уравнение 28:

ΔР = -0,25 ($1.000.000) (+/-0,0001) = +/-$25

Содержание Далее
К вершинам Forex своими силами Яндекс.Метрика