JustForex
К вершинам Forex своими силами Знакомимся с рынком Forex Путь трейдера Forex для ленивых Лучшие дилинговые центры
Ведихин А. и др. Forex от первого лица

Авторы книги являются руководителями дилингового центра «Альпари» – одного из крупнейших Форекс-брокеров России, поэтому они с полным основанием могут рассказать читателю о тайнах валютообменных операций от первого лица. Книга рассчитана как на новичков, которым интересны альтернативные банковским депозитам способы вложения денег, так и на профессионалов валютного трейдинга.

Какой ДЦ лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!

Приблизительный срок действия

Когда изменения в доходе являются небольшими, прогнозируемая цена, основанная на сроке действия, почти соответствует фактической цене, как показано на Рис. 196. Тем не менее, ошибка прогноза увеличивается по мере того, как изменения в доходе становятся существенными. Изменения в доходе в действительности являются относительно небольшими на рынке, и приблизительный срок действия (D„) в уравнении 29 обеспечивает разумную оценку риска для облигации или портфеля облигаций:

Приблизительный срок действия, оцененный с помощью уравнения 29 для облигаций из Табл. 37, показан в Табл. 38.

За исключением долгосрочной 20-летней чистой облигации с нулевым купоном, приблизительный срок действия обеспечивает разумную оценку волатильности облигации. Когда изменения дохода относительно высоки, для измерения риска облигации или портфеля облигаций может использоваться комбинация срока действия и выпуклости. Уравнение 30 определяет процентное изменение цены вследствие срока действия и выпуклости.


Для беспроблемного трейдинга рекомендую брокера Exness – здесь разрешен скальпинг, любые советники и стратегии; также можно иметь дело с Альпари; для инвесторов – однозначно Альпари с его множеством инвестиционных возможностей. – примеч. главного админа (актуально на 18.09.2017 г.).


ΔР/Р = – (измененный срок действия) х (изменение в доходе) + 1/2(выпуклость) х (изменение в доходе)

ΔP/P= -Dp x ΔY + 1/2C x (ΔY)2

где

С – выпуклость облигации.

Приблизительная выпуклость (Са) определяется в уравнении 31.

Приблизительная выпуклость для 20-летней облигации с нулевым купоном при изменении в доходе на +/-100 базисных пунктов такова:

Процентное изменение цены вследствие срока действия и выпуклости в уравнении 30 для 20-летней облигации с нулевым купоном будет равно: ΔP/Р = -18,5(+/- 0,01) + 1/2(387,53)(0,01)2 = +/- 0,1851 + 0,0194 = + 0.2045, -0.1657

Фактическая выпуклость этой облигации равна 386,47. Процентные изменения цен вследствие комбинации срока действия и выпуклости равны соответственно + 0,2045 и -0,1657, что является существенным улучшением по сравнению с оценками, основанными только на сроке действия и приведенными в Табл. 36.

Содержание Далее
К вершинам Forex своими силами Яндекс.Метрика