JustForex
К вершинам Forex своими силами Знакомимся с рынком Forex Путь трейдера Forex для ленивых Лучшие дилинговые центры
Ведихин А. и др. Forex от первого лица

Авторы книги являются руководителями дилингового центра «Альпари» – одного из крупнейших Форекс-брокеров России, поэтому они с полным основанием могут рассказать читателю о тайнах валютообменных операций от первого лица. Книга рассчитана как на новичков, которым интересны альтернативные банковским депозитам способы вложения денег, так и на профессионалов валютного трейдинга.

Какой ДЦ лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!
AMarkets

Пролонгация фьючерсного хеджа

Компании, вступающие в долгосрочные договорные обязательства, хеджируют свою чувствительность к рыночному риску, продавая краткосрочные фьючерсные контракты, и при экспирации закрывают фьючерс, переходя в следующие фьючерсные контракты для покупки защиты от неожиданного изменения спот-цены, которое могло бы неблагоприятно повлиять на хеджера. Фьючерс может быть пролонгирован столько раз, сколько хеджер считает необходимым для поиска защиты от нежелательного риска.

Пролонгацию фьючерсного хеджа можно проиллюстрировать на примере крупной немецкой компании Metallgesellschaft (MG) начала 1990-х гг. Компания MG продала огромное количество долгосрочных нефтяных контрактов со сроком платежа через 5-10 лет во фьючерсы по цене на 6 – 8 центов выше наличной цены, установленной на срок действия долгосрочных форвардных контрактов. Управление компании MG, занимающее короткую позицию по долгосрочным нефтяным контрактам, решило застраховать свой риск, покупая краткосрочные нефтяные фьючерсы, а при их экспирации, закрыть позицию и купить следующий нефтяной фьючерс, пролонгируя, таким образом, позицию по фьючерсным контрактам.


Для беспроблемного трейдинга рекомендую брокера Exness – здесь разрешен скальпинг, любые советники и стратегии; также можно иметь дело с Альпари; для инвесторов – однозначно Альпари с его множеством инвестиционных возможностей. – примеч. главного админа (актуально на 17.07.2017 г.).


Эта стратегия работала, пока цены на нефть повышались. Тем не менее, в 1993 г. цена на нефть упала ниже 15 долларов за баррель, и фьючерсный контракт закрылся по марже (margin call), приведя к убытку в 1,33 миллиарда долларов. Высшее руководство компании MG и ее банкиры решили, что компания должна была прекратить практику продажи нефти и фиксирования цен на 10 лет вперед, хеджируя риск посредством пролонгации краткосрочных фьючерсных контрактов.

Эта иллюстрация и предыдущие примеры предполагают, что длинные или короткие позиции на фыочерсном рынке привязываются к рынку расчётной палатой, и любая прибыль сохраняется на счете, игнорируя временную стоимость денег. Убытки были покрыты в день, следующий за требованиями дополнительного обеспечения.

Содержание Далее
К вершинам Forex своими силами Яндекс.Метрика