JustForex
К вершинам Forex своими силами Знакомимся с рынком Forex Путь трейдера Forex для ленивых Лучшие дилинговые центры
Ведихин А. и др. Forex от первого лица

Авторы книги являются руководителями дилингового центра «Альпари» – одного из крупнейших Форекс-брокеров России, поэтому они с полным основанием могут рассказать читателю о тайнах валютообменных операций от первого лица. Книга рассчитана как на новичков, которым интересны альтернативные банковским депозитам способы вложения денег, так и на профессионалов валютного трейдинга.

Какой ДЦ лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!

Упреждающее хеджирование слабеющей валюты

Валютные фьючерсные контракты могут использоваться для хеджирования против слабеющей валютной позиции на рынке, где доход в форме дивиденда, процента, лицензионных платежей и иной форме, как ожидается, будет получен в будущем в мягкой валюте. Сторона с длинной позицией в мягкой валюте может занять компенсирующую позицию на фьючерсном рынке, продавая валютные фьючерсные контракты. Хеджированная позиция устраняет изменчивость открытой позиции и дает постоянное вознаграждение с нулевой дисперсией.

Пример: 8 августа американская многонациональная компания ожидает 295 миллионов мексиканских песо за репатриацию дохода от совместного предприятия с мексиканской компанией через три месяца. Управляющий финансами обеспокоен вероятностью девальвации песо в следующие три месяца. В настоящее время песо котируется по курсу $0,1027/песо. Управляющий финансами решает продать декабрьский фьючерс без покрытия за 0,10023 доллара. Посмотрим на результаты хеджа.


Для беспроблемного трейдинга рекомендую брокера Exness – здесь разрешен скальпинг, любые советники и стратегии; также можно иметь дело с Альпари; для инвесторов – однозначно Альпари с его множеством инвестиционных возможностей. – примеч. главного админа (актуально на 18.09.2017 г.).


Итак, УПРЕЖДАЮЩЕЕ ХЕДЖИРОВАНИЕ СЛАБЕЮЩЕЙ ВАЛЮТЫ:

8 августа, рынок наличного товара
Спот-курс: $0,1027/песо
Сумма к получению по наличному курсу: $30.296.500
Декабрьский фьючерс: $0,10023/песо
Цена за 500.000 мексиканских песо: 50.115 $
Продаем 590 декабрьских фьючерсных контрактов

Через шесть месяцев:
Спот-курс 8 ноября: $0,10985/песо
Продаем 295 миллионов мексиканских песо по курсу $0,10985/песо за $32.405.750
Декабрьский фьючерс: $0,11/песо
Цена за 500.000 мексиканских песо: 55.000 $
Покупаем 590 декабрьских фьючерсов за $0,11/песо = 590х$55.000

Результаты:
Прибыль на рынке наличного товара: $32.405.750 – $30.296.500 = $2.109.250
Убыток на фьючерсном рынке: 590х$50.115 – 590х$55.000 = -$2.882.150
Чистый убыток: -$772.900

Хедж оказался очень дорогостоящим, поскольку обменный курс двигался вопреки ожиданиям управляющего финансами. Если бы управляющий финансами остался нехеджированным, причитающиеся суммы преобразовались бы в 32.405.750 долларов. Тем не менее, убыток по фьючерсу в размере -2.882.150 долларов привел к чистой дебиторской задолженности в 29.523.600 долларов.

Содержание Далее
К вершинам Forex своими силами Яндекс.Метрика