JustForex
К вершинам Forex своими силами Знакомимся с рынком Forex Путь трейдера Forex для ленивых Лучшие дилинговые центры
Ведихин А. и др. Forex от первого лица

Авторы книги являются руководителями дилингового центра «Альпари» – одного из крупнейших Форекс-брокеров России, поэтому они с полным основанием могут рассказать читателю о тайнах валютообменных операций от первого лица. Книга рассчитана как на новичков, которым интересны альтернативные банковским депозитам способы вложения денег, так и на профессионалов валютного трейдинга.

Какой ДЦ лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!

Значимость для валютного хеджирования

Почему это настолько важно в контексте валюты? Всё вышесказанное значимо для теории страхования валютного курса, потому что мы будем исследовать воздействие валютного риска и его удаления на основе исторической волатильности. Если мы не можем быть уверены в наших вычислениях волатильности, а также в наших процессах пересчета на год, которые будут осуществляться на основании высокочастотных (ежемесячных или ежедневных) данных, тогда мы подвергаемся риску, что результаты будут испорчены.

Есть и другая особенность вычислений волатильности, которые являются уникальными для валютных расчетов. Читатель может подумать, что приведенный выше результат, а именно то, что отрицательные прибыли недостаточно представлены (или сверхпредсказаны) в традиционном процентном вычислении волатильности, не представляет собой проблему или, возможно, представляет собой «приятную» проблему. Но валютные поступления не имеют естественного «пути наверх». Можно представить ежемесячный валютный сюрприз для, скажем, $/£ или как стоимость фунта против доллара, или как стоимость доллара против фунта. Это означает, что мы можем по желанию перевернуть ряд доходности, в зависимости от перспективы базисной валюты, а также что положительная доходность одного человека является отрицательной доходностью какого-то другого человека.


Для беспроблемного трейдинга рекомендую брокера Exness – здесь разрешен скальпинг, любые советники и стратегии; также можно иметь дело с Альпари; для инвесторов – однозначно Альпари с его множеством инвестиционных возможностей. – примеч. главного админа (актуально на 18.09.2017 г.).


Это выявляет фундаментальную несогласованность традиционного измерения волатильности. Тот же самый ряд обменного курса может произвести доходность, распределение которой зависит от «пути наверх», с помощью которого представлен обменный курс. Таким образом, крайние результаты могут в то же самое время быть и недопредставлены, и излишне представлены, в зависимости от этого выбора. Логарифмический подход полностью устраняет эти ошибки.

Одно заключительное предостережение. Объединение доходности периодов различных инвестиционных классов, которые составляют портфель, требует, чтобы мы складывали взвешенную процентную доходность, включая вклад хеджирования застрахованных активов или валюты. Мы не можем сложить логарифмические прибыли, поскольку это в действительности является мультипликативной комбинацией. Как бы сильно мы ни желали обратного, повышение курса обыкновенных акций на 10% не заставит доходность по облигациям одновременно увеличиться на 1%! Тем не менее, мы продолжим рассматривать объединенные ряды (включая целые портфели), как будто они логарифмически нормальны, и будем измерять их соответствующим образом.

Имея подобные математические исходные данные и условия измерения, мы можем перейти к рассмотрению проблем хеджирования валюты и международных инвестиций.

Содержание Далее
К вершинам Forex своими силами Яндекс.Метрика