9.3.4. Этапы вероятностного анализа
Следует выделить три этапа вероятностного анализа движений рынка.
1. Выявление статистически повторяющихся закономерностей в конфигурации движения цен и поведении рынка (проще говоря, ищем формы, в каких рынок сам себя повторяет).
2. Операциональное определение выявленных вариантов, т.е. формализация их в неких объективно регистрируемых показателях (старательно облекаем предупреждающие сигналы в доступную и понятную для непредвзятого взгляда форму так, чтобы даже самый заядлый скептик признал: "Да, это оно!").
3. Анализ имеющихся альтернатив с учетом сознательно принятого на себя уровня риска и выбор тех из них для игры, которые соответствуют исходным условиям и задачам, стоящим перед трейдером на предстоящий конкретный период времени.
Рассмотрим эти этапы подробнее.
1. Задача первого этапа вероятностного анализа: выявить статистически повторяющиеся отклонения от всеобщего хаоса случайных флуктуации. Можно различать два вида таких отклонений:
а) смещение (bias) рынка в какую-то одну сторону от среднего статистического значения; тренд является характерным примером смещения;
б) цикличность (cycle), т.е. смена направленности смещений; смена циклов хорошо видна на любом графике движения цен.
Оба эти вида отклонений обычно отрабатываются раздельно один от другого: вначале ведется поиск смещений, а затем отслеживаются признаки смены цикла.
С точки зрения вероятностной оценки смещений интерес представляют в первую очередь три их разновидности, т.е. такие конфигурации цен, которые позволяют выносить прогностические суждения.
К этим вариантам смещений относят следующие: прямые линии (rectilinear regularities); изогнутые линии (curvilinear regularities); углы возрастания/падения (angular regularities).
Что касается прямых линий, то, конечно, это прежде всего линии поддержки и сопротивления, которые могут быть горизонтальными (показывают уровни цен) и наклонными (обозначают направления тренда). Но наряду с этими линиями можно обнаружить и множество других прямых, от которых цены также имеют свойство отражаться, но не с одной, а с разных сторон. Именно об этом, в частности, говорилось, когда обсуждался вопрос о том, что линия сопротивления может становиться линией поддержки, и наоборот. Такие линии можно было бы назвать "линиями тенденции", поскольку цены обнаруживают своего рода склонность или тенденцию от них отражаться с разных сторон. Рынок словно "вспоминает" их всякий раз, когда они попадаются у него на пути. С точки зрения вероятностного подхода необходимо выявить все эти значимые линии с учетом того, что чем выше число отражений, тем надежнее линия. Хотя следует помнить и другое: чем дольше живет эта линия, тем более вероятно, что при следующей атаке она будет пробита.
Проиллюстрируем сказанное на примере Графика 11, выделив в первую очередь те линии, которые неочевидны. Обратим внимание на то, насколько многочисленными могут быть линии тенденций. Поэтому трейдеру было бы весьма желательно натренироваться в выявлении всех возможных линий, которые рынок "помнит, но боится". Конечно, можно обнаружить и изогнутые (кривые) линии тенденций. Но поскольку работа с кривыми поддержки и сопротивления требует более основательной подготовки, мы не рекомендовали бы начинающим игрокам их применение в своей практике.
Полезный материал для статистического анализа дает также измерение наклона прямых линий поддержки и сопротивления. Например, можно убедиться, что чем круче угол подъема или падения тренда, тем меньше время его жизни; чем меньше углы, тем тренд живет дольше. Кроме того, рынок обладает свойством повторять некоторые углы при росте или падении цен, и на этом построены некоторые приемы торговли. В этом контексте интерес могли бы представить углы, которые выведены на основе пропорций "золотого сечения". Мы подробно рассмотрим этот вопрос в разделе о технике игры по углам.
Разумеется наряду с перечисленными существует и множество других способов и признаков, по которым можно выводить различные статистические закономерности. Чаще всего это делается в качестве вспомогательного инструмента в системах применения технического анализа. Например, игра, построенная на отслеживании пересечений движущихся средних, может "подстраховываться" какими-то вероятностными наблюдениями, не связанными с линиями и углами. И мы к этому еще вернемся.
Наряду с этим можно искать смещения не только в изменениях конфигураций рынка, но, скажем, и в отражающих состояние рынка осцилляторах. Мало ли куда еще заведет пытливого трейдера его творческая фантазия. Все дороги открыты, и здесь главное – не оказаться в кювете.
Что касается цикличности в смене трендов, то это явление означает не столько какие-то равные промежутки времени, сколько повторяющиеся соотношения между периодами роста рынка и его падения. Эти соотношения могут подчиняться самым разным закономерностям. Наиболее известная из них – следование числам Фибоначчи. В некоторых учебных пособиях и в последних вариантах программного обеспечения (trade stations) предлагается, в частности, "ловить" точки повторения циклов именно по соотношениям отрезков времени, которые удовлетворяют числам 1,618,2,618 и т.д. Это означает, к примеру, что если отмеченная закономерность (подъем и падение цен) наблюдалась в течение N дней (часов, минут), то следующий цикл подобных движений можно ожидать с продолжительностью, скажем, в 1,618 х N (соответственно дней, часов, минут и т.д.). Но в пособии для начинающих мы не видим необходимости более подробно рассматривать этот вопрос.
2. На втором этапе вероятностного анализа, когда какая-то статистически подтвержденная повторяемость событий в движении цен уже обнаружена на уровне простого восприятия, необходимо дать операциональное определение критериев принятия решений. Иными словами, требуется сформулировать такие правила "детекции" выявленной повторяемости событий, чтобы можно было практически "читать" соответствующие сигналы "раннего предупреждения" путем чисто механической, спокойной, неэмоциональной регистрации признаков, не допускающих двойной интерпретации. Для проверки качества проведенной трейдером работы можно пригласить какого-нибудь скептика, с тем чтобы на его примере убедиться в действенности признаков: увидит их неверующий – хорошо; а углядит совсем иное – плохо: значит надо еще "подшлифовать".
В последующем разделе приемов торговли мы остановимся на конкретных примерах, иллюстрирующих вышесказанное. Здесь же отметим лишь несколько общих моментов.
При отслеживании прямых линий и углов особых проблем с формулировкой критериев не возникает (поэтому мы их и выделили для рассмотрения). В этих целях используется следующий порядок действий:
во-первых, делается графическая экстраполяция подтвержденных линий (углов наклона), т.е. строится их гипотетическое продолжение в пространстве и по времени;
во-вторых, определяется ожидаемый уровень цен, на котором может произойти встреча рынка с линией, которую рынок может опять "вспомнить", а также дается оценка того, как далеко рынок после этого может зайти (Stop-profit);
в-третьих, заранее готовятся отходные пути на случай "забывчивости" рынка (Stop-loss);
в-четвертых, привлекаются дополнительные признаки и возможности повышения вероятности оценок для принятия решения, открывать ли позицию, либо еще подождать.
Если эта система отработана, то все происходит вполне организованно, хотя и без гарантии успеха.
3. На третьем этапе проводится анализ возникающих альтернативных возможностей. Это наиболее мучительный этап, поскольку связан с выбором одного из нескольких вариантов, порой кажущихся равноценными. В этом случае возникает ситуация, когда, взвешивая "за" и "против", мы можем уподобиться буриданову ослу, который так и умер с голода, не сумев выбрать между двумя равно вкусными и равноудаленными от него объемами пищи. Конечно, осел остался бы жив, если бы знал теорию вероятности. Он просто бросил бы монету.
В реальной жизни абсолютного равенства вариантов нет. Все же имеется какое-то смещение преимущества в ту или иную сторону. Именно его необходимо уловить. И тогда принятие решения не будет проблемой. Но вывод о том, равнозначны ли альтернативы, или "смещены" в какую-то одну сторону, возможен только тогда, когда в распоряжении трейдера имеются соответствующие критерии оценки. А выбор таких критериев – это самое сложное на данном этапе. Как правило, выбор критериев, по которым оцениваются альтернативы, зависит от следующих факторов:
основополагающие принципы игры, из которых исходит трейдер;
уровень риска, на какой он готов решиться;
финансовые ресурсы;
прибыль, которую, как представляется трейдеру, он мог бы получить.
Возможно, именно здесь, так сказать, в "сплавленном" виде, даст о себе знать философское осмысление трейдером своей жизни, профессии, вытекающих из этого высших целей и немедленных задач, а также многое другое вроде внутренней интуиции или чего-то еще не ведомого никому.
И еще одно общеметодологическое замечание. Речь пойдет о необходимости сокращения числа альтернатив до минимума. Дело в том, что оценка вероятности зависит не только от накопленной статистики, но и от числа возможных альтернативных исходов анализируемого события. Поясним это на примере.
Возьмем опять "идеальную" монету. Для нее существует только два равновероятных исхода, т.е. Р = 1:2.
Но для "идеальной" игральной кости, имеющей 6 граней, получается, что исходов 6 и для каждого вероятность равна
Р = 1:6.
А сколько вариантов возникает при прогнозировании погоды? Здесь все зависит от того, что нас интересует.
Допустим, мы ставим задачу угадать, какой вариант произойдет из следующих элементарных исходов: дождь, мокрый снег, снег, облачно, ясно или что-то иное. При равной вероятности событий для каждого из них Р = 1:6. Это значит, что мы "угадаем" именно с этой вероятностью.
А если поле событий будет состоять только из двух элементов, т.е. мы зададимся целью угадать: погода хорошая или погода плохая, определив критерии "хорошо – плохо", то вероятность нашей правоты поднимется до 50%.
Итак, важный практический вывод. При вероятностном прогнозировании необходимо таким образом формулировать задачу, чтобы число возможных исходов было минимальным. Поэтому в трейдинге следует сводить все к дихотомии: "да" – "нет" (т.е. "достигнет расчетного уровня" – "не достигнет", "пробьет линию поддержки (сопротивления)" – "не пробьет" и т.д.).
Общие выводы о различных подходах к анализу
Выделим генеральную мысль: на практике можно обнаружить периоды, когда любой из представленных выше подходов к анализу рынка даст превосходный результат. Но такое случается не всегда. И если трейдер-новичок будет излишне восприимчив к факту непостоянства рынка, то данное обстоятельство способно воспрепятствовать началу практических действий. Будущий игрок начинает метаться, хвататься то за одно, то за другое, оказываясь не в состоянии сделать твердый выбор между различными вариантами подходов. Смятение может продолжаться долгое время.
Наша рекомендация заключается в том, чтобы новичок, "времени не тратя даром", как можно быстрее выбрал какой-то один подход и занялся построением на его основе своей конкретной системы игры. Чем быстрее трейдер вооружится хоть каким-то инструментом, тем скорее начнется практическая работа. А дальше можно будет делать следующие шаги и вносить нужные коррективы.
В этой связи вновь подчеркнем важность принципа непрогнозирования. Необходимо различать "предсказательное" прогнозирование движения цен и игровые рабочие гипотезы, взвешенные по вероятности исходов происходящих событий в рамках системы принятия решений.
Например, под таким прогнозированием, которое не связано с системой работы, понимается некое безусловное суждение о будущем движении цен ("Я думаю, что на это рынок отреагирует так..."). Подобным прогнозированием мы не рекомендуем заниматься трейдеру никогда. Оно под силу только "новым Нострадамусам".
Целесообразно ориентироваться только на то направление, которое подсказывает система игры. Игровой рабочей гипотезой будет наиболее вероятный альтернативный вариант поведения рынка в данных условиях. Ее нельзя изменить, не поменяв систему игры. Если такая гипотеза подтверждается, результаты записываем в графу "Прибыль". В противном случае фиксируем убыток. И это должно делаться спокойно, дисциплинированно и без всяких эмоциональных выражений неудовольства по поводу рынка. Последний пусть ходит куда и когда ему хочется, а мы – исключительно в соответствии с установленным системой порядком – будем ждать рынок везде и всегда.
Оптимизм в трейдера должны вселять не столько надежды на успешное внедрение той или иной системы торговли, сколько несомненное существование более общей закономерности функционирования валютного, да и, пожалуй, любого рынка: проигрыш сегодня не означает, что все плохо будет завтра. Тот же трейдер вскоре вполне может оказаться в числе сожалеющих, что не выиграл еще больше.
|
