К вершинам Forex своими силами Знакомимся с рынком Forex Путь трейдера Forex для ленивых Лучшие дилинговые центры
Сафонов В.С. Валютный дилинг, или Как можно зарабатывать деньги честно и самостоятельно

Данная книга – это своеобразное руководство к действию. Полистать ее будет полезно как начинающим трейдерам, так и профессионалам. В книге Вы найдете и элементы от сухой теории, и, наоборот, чисто практические моменты.

Какой ДЦ лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!

7.3.3. Отличие управления рисками от управления деньгами

Если управление деньгами направлено в первую очередь на максимизацию извлекаемой прибыли, то управление рисками – на минимизацию ущерба.

Ущерб в дилинге можно представить в двух формах: как упущенную прибыль и как реально зафиксированный убыток.

Проблема минимизации упущенной прибыли тоже может быть рассмотрена с позиций "агрессивного" и "консервативного" вариантов игры. В первом случае трейдер рассчитывает взять "все что только можно"; во втором – "в пределах разумного". Поскольку для начинающих мы рекомендуем консервативный подход, проанализируем лишь второй вариант спекулятивной игры.

Когда трейдер готов открыть позицию, ему необходимо сразу же поставить цель по прибыли (profit target). Конечно, она будет зависеть от совершенно конкретных условий вхождения в рынок и степени риска, которую трейдер решил взять на себя (согласно той или иной мере "консервативности").

Основное соображение, которое здесь неявно присутствует, заключается в следующем.

Рынок способен не только спать, но и совершать резкие скачки в различных направлениях. Если такое движение произойдет в выгодном направлении с быстрым и безвозвратным откатом, то трейдер, не успевший вовремя отреагировать, упустит свою прибыль. Вот почему, чтобы избежать этого, необходимо заблаговременно ставить цель по прибыли в виде ордера Stop-profit.

Аналогичным образом решается вопрос и о минимизации реально фиксируемого убытка. Но в этом случае риск управляется ордером stop-loss.

Таким образом, трейдер обязан иметь представление, во-первых, о максимальной прибыли, на которую он себя "заряжает". И, во-вторых, знать норму предельно допустимых потерь, которые он может себе позволить или которые целесообразно было бы понести на данном уровне риска. В этом смысле можно говорить о "бюджете операции", где есть статьи и доходов, и расходов.

Особо подчеркнем, что в дилинге никакого заранее разработанного общего плана по прибыли быть не может. Это все равно что планировать продолжительность своей жизни. В дилинге прибыль целиком и полностью определяется совершенно конкретными условиями открытия каждой отдельной позиции. Априори жестко планировать ("бюджетировать") можно лишь максимально допустимый убыток торговой операции.

При консервативном подходе ордера на предел убытка (stop-loss) и предел прибыли (stop-profit) ставят одновременно с открытием торговой позиции.

По конкретным цифрам пределов допустимого убытка существуют различные подходы. В практике игроков на фондовом рынке принято ориентироваться на потерю 1,5–2,0% от суммы задействованного капитала за одну торговую операцию. Но иногда допускается установка предела убытка на уровне 10%.

Что касается валютного дилинга, то одна из его важных отличительных особенностей – использование увеличенного кредитного плеча. Данное обстоятельство может существенно менять ситуацию по предельным цифрам убытка. Если плечо составляет от 5 до 20, то можно пользоваться упомянутыми выше биржевыми ориентирами, выработанными для биржи. Но когда кредитное плечо значительно больше (100 и выше), подвижность (volatility) валютного рынка, т.е. сильная изменчивость и значительная амплитуда колебаний цен, приводит к стремительному срабатыванию stop-loss.


Для беспроблемного трейдинга рекомендую брокера Forex4you – здесь разрешен скальпинг, любые советники и стратегии; также можно иметь дело с Альпари; для инвесторов – однозначно Альпари с его множеством инвестиционных возможностей. – примеч. главного админа (актуально на 16.11.2017 г.).


Рассмотрим пример: плечо 100, депозит $10000, торгуемый лот $1 млн.

Тогда цена одного пункта – $100. Даже верхний 10%-ный предел составит "пробег" всего в 10 пунктов. А при ужесточении условий до 2% достаточно движения "не туда" всего в два пункта – и убыток будет тут же зафиксирован. Однако, как мы уже говорили, и при спокойном рынке открытие позиции – это немедленный минус в 3 – 8 пунктов. Малейший отход рынка от ожидаемых границ приведет к нежелательному закрытию позиции.

Из сказанного следует, что чем меньшей суммой на мар-жинговом счете и чем большим плечом трейдер играет, тем больше он рискует оказаться жертвой "ложных" движений рынка. Правда, с такой же вероятностью рынок может скачком измениться как надо, и тогда выигрыш может быть соответственно тоже более быстрым и значительным. Но лучше помнить одно из непреложных правил игры: надейся на лучшее, но не исключай и худшего, а главное – будь к нему всегда готов. Это принцип "наихудшего сценария" (the worst scenario principle), позволяющий быстро реагировать, т.е. контролировать риски, возникающие от замешательства, промедления, несвоевременности в действиях.

Вместе с тем если события развиваются благоприятно, то Stop-loss и Stop-profit, выставленные по наихудшему сценарию, могут быть переведены в "улучшенную" категорию, т.е. сдвинуты на более выгодные и менее убыточные уровни. Для такого перемещения используется термин "rollover".

Но начинающим все же предлагается придерживаться более консервативного подхода, т.е. неизменности изначально фиксированных цифр.

В практике работы с плечом 100 сложилось так, что в качестве "оптимальной" принимается потеря 30–35 пунктов за одну операцию на каждый торгуемый лот.

Этот предел будет означать полную потерю первоначального капитала на маржинговом счете при условии, когда рынок трижды подряд уйдет в сторону, противоположную расчетной. Вероятность такого исхода невелика, но существует. Не случайно в некоторых учебных пособиях рекомендуется "не огорчаться" даже при 7-кратном отрицательном исходе. При таких "супернаихудших" ожиданиях Stop-loss можно делать и при 10–15 пунктах.

Но банки тоже проявляют заботу о рисках трейдера.

Обычно требования банков к маржинговому счету предполагают двукратное или трехкратное превышение суммы депозита над тем капиталом, который необходим для торговли установленным минимальным лотом с самым большим разрешенным плечом. Так, если даются плечо 100 и минимальный лот $100000 (это наиболее часто встречающийся вариант), требуется депозит $2000 или $3000, реже $5000. А если плечо 100, а лот $500000, то депозит должен быть $10000. Такой подход по существу решает за трейдера задачу уменьшения риска, и вот почему.

Пример

Страховой депозит $3000, плечо 100, лот $100000.

Это означает, что трейдер в принципе может купить/продать сразу 3 лота. Но обычно начинающие трейдеры начинают играть только одним. Тогда получится, что максимальный убыток из 30 пунктов (в расчете не на $1000, а на весь капитал в $3000) составит не 30%, а уже 10%, что довольно близко к жестким нормам.

Содержание Далее
К вершинам Forex своими силами Яндекс.Метрика