10.4. Лимиты для контрагентов
Лимит для контрагентов представляет собой общую сумму, на которую в течение определенного срока могут заключаться валютные сделки с партнером.
Распределение странового лимита является предпосылкой для распределения лимита для контрагентов. В целом сумма контрагентного лимита какой-либо страны соответствует сумме странового лимита. Но если страна считается политически или экономически нестабильной, а платежеспособность отдельных контрагентов хорошая, сумма контрагентного лимита может превысить сумму странового. На практике банк должен отказаться от заключения сделки с партнером, если он еще имеет лимит, но страновой лимит уже использован.
10.4.1. Лимиты для банков и предприятий
Лимиты для контрагентов рассматриваются обычно в качестве составной части общих кредитных лимитов и отслеживаются кредитными подразделениями. В то же время если валютные сделки включаются в общий лимит только по определенной процентной ставке, то денежные ссуды партнеру по сделке отражаются в этом лимите в полной сумме.
Во многих банках применяется разделение валютного лимита для контрагентов по форвардным и спот-сделкам. Поскольку риски исполнения и платежа оцениваются при форвардных сделках выше, чем при спот-сделках, лимиты на спот-операции нередко превышают лимиты на форвардные сделки. Для операций, срок которых превышает 12 месяцев, в большинстве случаев устанавливаются особые лимиты.
Для концернов, центральные отделения и филиалы которых активно торгуют на различных площадках и имеют совместных партнеров, лимиты определяются более комплексно, чем для банков, торгующих на одной площадке. При этом используются разные варианты.
Во-первых, устанавливается общий лимит и для центра, и для филиалов по каждому торговому партнеру концерна. Совместное использование единого лимита предполагает, что после каждого заключения сделки данные о ней вводятся в компьютерную сеть и через нее передаются во все торговые отделы.
Во-вторых, для каждого торгового отдела устанавливается самостоятельный лимит по его контрагентам. Определение и управление лимитами осуществляет центральное отделение.
10.4.2. Лимиты для частных клиентов
В Германии существует особое регулирование форвардных сделок, заключаемых банками с частными клиентами. Так, закон о бирже предусматривает, чтобы кредитные институты перед заключением форвардных сделок с частными клиентами обязательно информировали их в письменном виде о рисках и последствиях потерь при биржевых форвардных сделках. В свою очередь, клиент также письменно должен подтвердить получение этой информации.
К биржевым форвардным сделкам относятся также все контракты, содержащие валютные риски, например опционные сделки, форвардные валютные сделки и т.п. Обычно перед заключением таких сделок банки требуют от частных клиентов предоставить обеспечение залога, которое могло бы возместить потери в случае их возникновения. В информационном письме клиент предупреждается о том, что при значительных потерях возможно изъятие его имущества.
10.4.3. Некоторые предостережения
После того как рассмотрены внешние и внутренние ограничения рисков, назовем возможности, которые имеет валютный дилер, наблюдая за поведением участников рынка, при принятии решения о заключении сделки.
В январе 1991 г. Международной ассоциацией участников валютного рынка в рамках Кодекса поведения (Code of conduct, см. главу 12) были даны некоторые предостережения и советы по поводу проблемных ситуаций, возникающих в торговле. Основные из этих ситуаций следующие:
1. Неожиданное расширение объемов торговли по отношению к величине банка, но это не всегда касается крупных банков.
2. Необычное увеличение оборотов на клиринговых счетах в банках-корреспондентах.
3. Изменения в нормальном торговом поведении. По открытым позициям, которые закрываются в более поздний срок, должны ежедневно или на короткое время заключаться свопы. Это приведет к усилению присутствия на рынке и к повышению оборота на клиринговых счетах банка.
4. Сделки, особенно форвардные, не подтверждаются.
5. Партнер по сделке дает недостаточную информацию на запрос о проверке невыполненного контракта.
6. Чтобы помешать сделкам с другими банками, дилеры часто указывают большую разницу между курсами покупки и продажи. Если же контрагент готов торговать по этой цене, особенно при своп-сделках, возможно, он испытывает трудности при заключении сделок с другими участниками рынка.
| 
