JustForex
К вершинам Forex своими силами Знакомимся с рынком Forex Путь трейдера Forex для ленивых Лучшие дилинговые центры
Лизелотт С. Валютные операции. Основы теории и практика

Книга является практическим руководством по изучению валютных операций. Рассмотрены основные понятия и виды валютных сделок (форвардные и спот-сделки, свопы, опционы и так далее), а также риски связанные с валютной торговлей, и вопросы управления ими. Описаны организация проведения валютных операций в немецких финансовых учреждениях, европейская валютная система и международные нормы поведения на валютных рынках.

Какой ДЦ лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!
AMarkets

2.2. Предприятия

Сделки с товарами и услугами за пределами национальных границ, а также инвестиции в другие страны оплачиваются в иностранной валюте. Предприятия, которые получают или платят за товары и услуги иностранную валюту, подвергаются курсовым рискам обмена валюты. Немецкое предприятие, заключив соглашение с американским партнером о платеже в долларах США, принимает на себя риск негативного изменения курса доллара к окончательному сроку платежа. В случае же платежа в немецких марках курсовой риск переносится на американское предприятие.

Немецкий импортер, поставляющий товары из США и обязанный платить в долларах, конвертирует марки в доллары через свой банк. Письменно или по телефону он дает поручение банку списать со своего счета в марках и конвертировать в доллары эквивалент платежа. На валютном рынке банк покупает за марки необходимую сумму долларов, поставляет их клиенту и дебетует его счет в немецких марках.

В этом случае на межбанковском рынке, между банком и предприятием, а также самим предприятием будут проведены следующие операции:

Немецкий экспортер, который поставляет товары в США и получает оплату в долларах, желает обменять их на немецкие марки. После поступления платежа в иностранной валюте он дает поручение банку продать для него доллары и их эквивалент в немецких марках зачислить на свой счет. Банк продает доллары на рынке, покупает марки и зачисляет их на счет экспортера.

При этом на межбанковском рынке, между банком и предприятием, а также последним совершаются такие операции:

Покупка ценных бумаг, котировки которых осуществляются в иностранной валюте, также предполагает сделки с этой валютой. Клиент, который хочет купить, например, американские ценные бумаги, должен вначале купить за немецкие марки доллары США. Он дает своему банку поручение на покупку долларов и предоставляет в его распоряжение марки. На основе поручения банк покупает на межбанковском рынке необходимую сумму иностранной валюты и зачисляет ее на счет клиента.

Для покупки ценных бумаг проводятся следующие операции:

Если ценные бумаги будут снова проданы, клиент получит за них доллары США, которые он должен конвертировать в немецкие марки. Рассмотренные операции будут проведены тогда в обратном порядке.


Для беспроблемного трейдинга рекомендую брокера Exness – здесь разрешен скальпинг, любые советники и стратегии; также можно иметь дело с Альпари; для инвесторов – однозначно Альпари с его множеством инвестиционных возможностей. – примеч. главного админа (актуально на 25.07.2017 г.).


У каждого предприятия, осуществляющего платежи в иностранной валюте или получающего ее, возникают проблемы страхования риска изменения валютных курсов. Валютный курс, принятый в расчет при заключении сделки, может существенно измениться при наступлении срока платежа. Неблагоприятное изменение курса негативно отразится на прибыли от основной сделки.

Коммерческие банки предлагают своим клиентам широкий набор инструментов страхования таких валютных рисков. Решение о том, какой уровень риска необходимо страховать и какие инструменты при этом использовать, принимают менеджеры финансового отдела предприятия.

Публикации об объемах и инструментах страхования, используемых предприятиями, встречаются довольно редко. X. Хинц исследовал состав портфеля инструментов страхования валютных рисков 52 предприятий – импортеров и экспортеров за период с октября 1987 г. по март 1988 г. Результаты этого исследования он опубликовал в своей книге об основах оптимизации управления валютой.

Приведенные на рис. 2 данные о стоимостной структуре портфеля инструментов страхования получены на основе 52 ответов. Процентные доли инструментов страхования в общей его сумме рассчитаны на базе абсолютных стоимостей (в различной валюте) и относительных стоимостей (в различных относительных величинах).

Данные, приведенные на рис. 2, показывают, что страхование рисков валютных курсов на предприятиях осуществлялось на момент опроса в основном посредством форвардных сделок с валютой. Возможности страхования с помощью ОТС (межбанковских) опционов (7,9%) и своп-сделок (5,4%) использовались относительно мало. Все указанные инструменты страхования и их практическое применение будут подробно рассмотрены в последующих главах.

Содержание Далее
К вершинам Forex своими силами Яндекс.Метрика